××人寿推出了一款号称“每年收益率10%，第五年收益率50%”的理财型保险，如果每年缴费10000元。

1、每年固定获利1000元

2、每5年固定获利5000元

3、10年返还本金100000元

听上去很诱人啊，比货币基金、理财产品高多了。

那么，它的实际年收益率真有这么高么？

继续用IRR计算：

实际年利率才3.46%，远没有宣传的那么高。

综上，很多人由于对于货币的时间价值、对于收益率没有科学的理解，导致在信贷、保险等等领域吃了大亏，还浑然不知。

更可悲的是，很多人在上当的同时，还忽略了对自己有帮助的货币时间价值和内部收益率(IRR)。

最典型的要属基金定投了。

因为绝大多数人都低估了定投的收益率。

继续举栗子：

从2016年1月起，定投融通深证100(161604)，每月第一个交易日扣款1000元。

截止2017年9月底，共投入21期，累计21000元，持有市值24679元。

定投收益率﹦(24679－21000)÷21000﹦17.51%

但是，这个收益率并不是定投的真实收益率。

前面我们讲了信用卡分期的例子，其实也可以把定投理解为一种“分期付款”：

每月投入同样的金额(定投扣款)，期末持有一堆基金份额，对应一个基金资产。

上面例子中21000元是按月分批投入的：只有2016年1月投入那笔1000元用了21个月，而2017年9月投入的1000元只用了1个月...

虽然每笔投入的1000元都赚了17.51%，但是投入的时间长度是不同的：21个月赚17.51%和1个月赚17.51%能一样么？

所以，考虑到货币的时间价值，需要用内部收益率(IRR)来计算定投的“真实收益率”。这个结果又是多少呢？

35.12%！

也就是说原来的计算方法低估了定投的真实收益率。

当然，如果定投是亏损的，用内部收益率(IRR)算出来的定投亏损幅度也要更大一些。

说了这么多，就是希望小伙伴能够趋利避害。不要掉进利率幻象的坑，同样也别低估定投的收益率。

附文中例子的计算过程

1、现金贷实际年利率计算过程

① 打开EXCEL

② 输入数据

借款实际到账9400元，输入“9400”；

每期还款951元，输入“-951”。

③ 用IRR计算（单期）月利率

输入公式“=IRR(数据范围)”，数据范围即上一步输入的全部数据。

本例中IRR=3.12%

④ 折合成年化利率

把上一步计算出来的月利率(IRR)转化为年利率“（IRR＋1）^12－1”

小贴士：如果你觉得这样算太麻烦，这有一个简便算法——

实际利率大致等于“（利息支出+服务费）/实际放款金额”年化后的2倍。例如在上面的例子中，（1412+600）/9400 X 2=42.91%，基本接近实际利率。

2、信用卡分期实际年利率计算过程