原文标题：央行的一纸通知，支付机构躺着赚钱的日子结束了

——《澎湃》社论

最近，央行发了一份特急文件，对于支付宝、微信等第三方机构来说，简直是个“噩耗”。这份《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》文件规定：支付机构应于2019年1月14日前撤销人民币客户备付金账户。

什么叫备付金？

比如，小巴在某个购物平台上买了商品，支付的钱不会第一时间到达商家的账户，会停留在支付宝等第三方支付机构账户上，直到小巴收到商品、确认收货，或者到了自动付款的时间限制，钱才会打到商家账上。对于我们来说，一笔钱可能只有几十、几百或几千，只隔了几天的时间，但对于支付机构来说，每天都有无数笔备付金，聚集起来就是一个巨大的资金池，光是收利息就可以“躺着挣钱”。

据媒体报道，目前支付宝、财付通两家支付巨头沉淀的客户备付金规模合计约万亿元左右。“躺着挣钱”也就罢了，最可恶的是，部分支付机构挪用备付金问题严重。2017年1月，央行就曾曝光过四家问题比较突出的支付机构，挪用、占用备付金的金额最低的2000多万元，最高的则高达近亿元。对此，央行坐不住了。

① 早在2017年1月，央行就下发通知，要求支付机构在当年4月17日首次交存，平均比例为20%左右。

② 今年6月底，央行再次宣布，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付机构客户备付金集中交存比例，到2019年1月14日实现100%集中交存。

从零到100%，央行循序渐进将备付金集中存管，支付机构们“躺着挣钱”的日子就要彻底结束了。央行的举动是出于哪些考虑？又将对支付机构带来哪些影响？对用户是好是坏？我们来看看大头们的分析。

第三方支付行业给予用户的免费红利期 或许正在离我们远去 备付金属于支付过程中的沉淀资金或在途资金。从所有权上看，备付金属于客户，从控制权和利息受益权上看，备付金则归属于支付机构。所有权与控制权的分离，容易诱发道德风险——即备付金挪用甚至卷款跑路风险，央行推行备付金集中存管，目的便是从根本上消除用户备付金的安全隐患。截至2018年10月，支付机构存放央行备付金总额为9957亿元，以85%的缴存比例计算，全行业备付金总额约在1.17万亿元，以支付宝和微信的市场份额估算，两家机构产生的备付金应该分别在6000亿、4000亿左右。

于支付机构而言，备付金集中存管主要有两方面的影响：

①备付金利息收入，集中存管后，央行不对支付机构备付金支付利息，支付机构少了一块收入缺口。据估算，支付行业每年的备付金利息收入约在70亿元左右；

②与银行议价权的消失，携备付金存款优势，支付机构不仅可以获得利息收入，还可以就渠道费用与银行讨价还价，获取更优惠的费率，备付金集中存管后，银行失去了备付金存款，也就没有动力在手续费上让步。