医药板块命运齿轮又开始转动了?
2023-09-12 12:38
来源:格隆汇
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随着7月下旬全国医药领域腐败问题集中整治工作全面铺开,目前各地已基本到达自查自纠的尾声,下一阶段将进入反腐重头戏—“关键少数”的案件侦办。 近日多地重启学术会议,医
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随着7月下旬全国医药领域腐败问题集中整治工作全面铺开,目前各地已基本到达自查自纠的尾声,下一阶段将进入反腐重头戏—“关键少数”的案件侦办。

近日多地重启学术会议,医药企业更加注重合规发展,行业加快恢复日常经营活动。目前来看随着学术会议的恢复以及政策的纠偏,反腐的影响逐步减弱。

二级市场上,资金已率先领跑,今日医药板块继续爆发,连续3日大涨,减肥药、仿制药、肝素概念、创新药方向领涨。个股上,常山药业20cm涨停,福安药业涨超16%,金凯生科涨超8%,派林生物涨超6%,诺泰生物、圣诺生物等跟涨。

医药板块命运齿轮又开始转动了?

近期减肥药概念引市场关注,诺和诺德、礼来持续走高不断刷新历史新高;摩根大通提高了对减肥药的销售额预期,预计到2030年GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。

多场学术会议重启

上周,国家卫健委医疗应急司司长郭燕红在中国医院院长论坛上表示,反腐要“集中突破、纠建并举”,要与医药界辛勤付出、无私奉献的绝大多数分开,不得与医务人员正常收入所得相混淆,不得随意打击医务人员参加正规学术会议的积极性,不得随意夸大集中整治工作范围。对停办、延办学术会议,对广泛随意清退讲课费纠偏。

近日,生物医药行业发展大会也密集召开。上周,“首届国际生物医药产业创新北京论坛”在京举办,来自世界各地的专家以及世界500强药企高管开展国际交流合作,为生物医药产业创新发展贡献更多智慧和力量。

中信建投表示,结合前期国家卫健委发布的《全国医药领域腐败问题集中整治工作有关问答》,我们认为医疗反腐聚焦“关键少数”、“纠建并举”的原则更加明确,规范开展的学术会议和正常医学活动有望逐步恢复,行业合规走向常态化。具备临床价值及合规经营的院内药品及器械将迎来恢复性增长。依次看好创新药及麻药、集采落地的器械、优质医疗服务及优质中药公司等。

政策、行业基本面不断改善

从基本面和政策面来看,医药行业都处于一个不断向好的趋势。

近期,为中国医疗领域的高质量发展提供了更多机遇。国常会于8月25日审议通过了《医药工业高质量发展行动计划(2023-2025年)》和《医疗装备产业高质量发展行动计划(2023-2025年)》。

会议提出,要着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平,增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力,加快补齐我国高端医疗装备短板。要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点,给予全链条支持,鼓励和引导龙头医药企业发展壮大,提高产业集中度和市场竞争力。

国常会还明确表示将给予国产创新药全链条支持,特别是考虑到医药研发的创新难度大、周期长、投入高等特点。政府鼓励和引导领头的医药企业发展壮大,以提高行业的产业集中度和市场竞争力。

业内人士认为,此次会议为我国医药行业指明发展方向及重点,政策端释放积极信号,给市场吃下“定心丸”。相关扶持政策不断出台,表明国家对于发展医疗行业全产业链的决心。随着企业研发创新能力增强,国产产品市占率不断提升,医药行业有望开启新一轮的景气周期。

估值方面,国泰君安研报指出,2023年以来,医药生物相对涨幅有所回落,估值持续降低,相对于A股/沪深300的相对溢价率已经跌落至近十年最低点。2023.8.31相对A股溢价率降低至95.2%,相对于沪深300溢价率低至118.8%,看好具备刚需属性的医药行业配置价值。


西南证券也表示,持续看好医药底部机会,重点把握“三条主线”。医药行业持仓仍处于低配状态,估值处于历史底部区间,展望2023年下半年,我们看好“创新+出海、复苏后半程、中特估”三条医药投资主线。

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