公募基金份额有望持续增长，私募基金仓位有望回升，保险资金可能会逐渐增加仓位，外资投资可能会迎来边际改善...最近很多市场机构的预测观点反映了对2024年a股市场资金的期待。

  业内人士预计，2024年投资端改革将迎来更多实质性措施，有望研究出台优化“长钱”进入市场环境、引导“长钱长投”的综合措施;同时，促进投融资动态平衡将处于更加突出的位置，一级和二级市场的逆周期调整将进一步发挥作用。

  投资方改革进行的时候

  如何通过投资方改革提高投资者的获得感，是未来资本市场的一个重要问题。近日，中国证监会党委在传达学习贯彻中央经济工作会议精神时表示，将深入推进一流投资银行和投资机构建设，把促进投融资动态平衡放在更加突出的位置，大力推进投资方改革，促进健全有利于中长期资金进入市场的政策环境，引导投资机构加强逆周期布局，壮大“耐心资本”。

  为了扩大“耐心资本”，资本市场投资方改革行动计划的出台。“重点关注即将到来的资本市场投资方改革行动计划，这将勾勒出投资方帮助建设中国特色现代资本市场的政策框架。”中信证券宏观与政策首席分析师杨帆表示，“行动计划可能会从加强中长期资金引进、促进公募基金产业高质量发展等方面做出系统安排。”

  中国证监会围绕行业建设，强调加强行业机构内部治理，回归本源，稳步发展，加快培育一流投资银行和投资机构。清华大学五道口金融学院副院长田轩认为，该机构应全面提高投资研究、定价、上市咨询和后续监管，发挥市场“看门人”作用，保证上市公司质量，充分发挥市场培育功能，不断监督。

  与此同时，资本市场的高水平开放将稳步推进。中央金融工作会议指出，坚持“引进”与“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度开放，提高跨境投融资便利性，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。“我相信中央金融工作会议的相关部署将进一步扩大外资机构在中国的发展机会。在这个过程中，外资金融机构也有望进入更多的业务领域，在实际业务发展中更有效地引入国际产品、服务、经验、技术、人才等金融元素。”摩根大通证券首席执行官(芳)

  增量资金有空间进入市场

  政策温暖，利率低，经济稳定，这是很多机构对2024年经济金融形势的基本判断。在这种组合下，权益资产在大规模资产中的性价比进一步提高，有望引起更多机构的关注，从而有吸引增量资金进入市场的潜力。

  根据该机构的判断，公开发行基金仍将构成2024年a股市场增量基金的重要来源。在中信证券看来，2024年可能是一个关键的一年。主动权益基金有望逐步摒弃过去长期坚守主题轨道的思维方式，采取更加积极的布局策略。

  私募股权基金的仓位已经降到了阶段性低位，未来触底的可能性正在增加。根据中信建投证券的分析，一方面，私募股权基金持仓处于低位，增加仓位的空间充足;另一方面，私募股权基金整体规模有望进一步扩大，推动股权投资规模增加。“最近，一些私募股权基金经理对a股的投资信心增强，这反映了私募股权基金的投资热情正在上升。”该机构表示。

  展望2024年，很多机构对保险、银行理财等资金加速入市持乐观态度。中信建投证券估计，理财产品贡献的增量资金可能达到1200亿元。

  市场观点对外资的预期并不悲观。许多机构认为，外资投资可能会迎来边际改善。高盛首席中国股票策略师刘劲津预测，2024年北向资金净流入a股约150亿美元。中信建投证券也对2024年a股市场的外资投资持相对乐观态度，预计全年增量资金将贡献约2000亿元。中信建投证券首席策略官陈果给出了美联储加息周期逐渐结束、全球流动性环境有望改善等诸多理由。中国经济进入复苏周期;目前，外资配置低于水平。

  值得一提的是，高盛、野村、摩根士丹利等国际投资银行近日表示，a股有望在估值修复和利润改善的推动下迎来新的机遇，这在一定程度上反映了国际投资者对a股的信心增强。

  促进投融资动态平衡

  在不断引导中长期资金进入市场，鼓励长期价值投资的同时，市场机构认为，2024年，相关部门将把促进投融资的动态平衡放在更加突出的位置，继续加强一二级市场的逆周期调整。

  中国证监会近日表示，将加大推进投资方改革力度，吸引更多中长期资金进入市场，动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排，促进投融资动态平衡。

  在IPO方面，普华永道近日发布报告预测，2024年a股市场IPO数量为200家至240家，年融资额为1600亿元至1900亿元。中信建投证券预测，2024年IPO规模约为1500亿元。

  “总的来说，2024年将进一步优化a股市场投融资的动态平衡。监管部门将充分考虑二级市场的承受能力，加强一级市场和二级市场的逆周期调整，更好地促进一级市场和二级市场的协调平衡发展。”南开大学金融发展研究院院长田利辉说。更多股票资讯，关注财经365！