重稀土涨价启动,铝供改产能关停。

稀土打黑再下一城,继轻稀土涨价后,重稀土氧化镝涨价启动;清理自备电厂欠缴款、魏桥或继续关停115 万吨产能,铝供给侧改革稳步推进;钨精矿价格涨至8.9 万/吨,创15 年以来新高;电池产能大幅释放拉动需求,碳酸锂维持14.75 万/吨。核心关注:铝(云铝股份、中国铝业);稀土(盛和资源、北方稀土、五矿稀土);锂(天齐锂业、赣锋锂业)。

工业金属:清理自备电厂欠缴款、魏桥或继续关停115 万吨产能,铝供给侧改革稳步推进。本周LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为5.8%、-0.2%、3.7%、1.1%、2.4%、7.5%。发改委表示将全面清理自备电厂欠缴的政府性基金及附加,自备电厂的铝企成本将明显增加,魏桥铝电继6 月关停25 万吨电解铝后,7 月将继续关停115 万,铝供给侧改革稳步推进。

关注标的:铝(云铝股份、中国铝业);铜(江西铜业、云南铜业);铅锌(驰宏锌锗、盛屯矿业、中金岭南)。

贵金属:美联储加息或不及预期,叠加避险需求推动金价涨1.2%。本周,COMEX 金涨1.2%至1275.6 美元/盎司,COMEX 银涨1.8%至16.75 美元/盎司。本周美联储决议略偏鸽派,美国GDP 增速不及预期,通货膨胀低于预期,预期美联储加息或放缓;同时朝鲜朝日本海方向试射导弹,或引发地缘政治风险,避险情绪与加息不及预期或将推动金价短期继续上行。关注标的:银泰资源、赤峰黄金、湖南黄金、中金黄金。

稀土钨钼:重稀土涨价启动,钨精矿创15 年以来新高,达8.9 万/吨。本周,氧化镨钕涨至38.75 万元/吨;氧化镝微涨至1290 元/公斤,重稀土涨价启动;钨精矿涨至8.9 万元/吨。据工信部网站,工信部联合税务总局对湖南省稀土企业开展核查,稀土打黑行动稳步推进,稀土价格有望继续上涨。关注标的:盛和资源、北方稀土、厦门钨业、五矿稀土。

锂钴:电池产能释放拉动需求,锂价维持14.75 万/吨。比亚迪、CATL 等下游电池厂商产能大幅释放,碳酸锂需求旺盛推动价格继续上涨,电池级碳酸锂维持14.75 万/吨。钴价受原料供应紧张、需求稳定,电解钴维持41.5万/吨。关注标的:天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、洛阳钼业。

风险提示:打黑遇阻力;电动汽车补贴大幅下降;铝供给侧改革遇阻力。

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