财经365(www.caijing365.com)1月30日讯:提前说一下，不要再问我利亚德了，我已经说了很多了，当初洲明，利亚德，二选一的时候，就有很多人问为什么不选龙头利亚德，但现实情况是，洲明我目前是红的，利亚德，从14块以上跌到了只有6块多，这就足以说明问题，而且，由于我说利亚德比较多，听不进意见的利亚德的屁股决定脑袋的投资者，已经把我当小黑子，恨得不行，以为是我把股价黑下去的，所以，我应该得罪了不少利亚德的持有者，而且还有小喷子，甚至人身攻击，其实完全没必要的，当然全市场也不只有利亚德，跟洲明这两只股票。任何东西再看好，也要适当的分散，赌的后果，往往是悲惨的。

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  深南跟天孚是我认为不错的两只5G的标地，

  之所以选择这两家公司，首先一个大的前提是，行业高景气，

  我前面说了，像这种TOB及TOG的企业，最好只买初创期跟成长期，然后，一定要叠加行业高景气，目前来看，5G在政策的推动下，未来2到3年肯定是一个高景气行业，我是自上而下去选股的，所以，我首先要一定选对行业，选对赛道，显然5G这个行业，我认为未来是处在高景气当中的行业，当一个行业处在高景气当中，那么这个行业内的公司业绩的兑现就会比较明确，我们只需要在这个行业内去寻找，行业龙头或次龙头，业绩拐点已经出现的公司。

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  NO1，天孚通信

  1，其实它是光模块的上游，光模块主要的下游是中际旭创，光讯科技，都是它的客户，很多人问为什么不买中际，有几个点不附合我的习惯，一个是市值偏大，二个是公司正在定增，三个就是技术面太差，看不到增量资金运行的迹象。所以选它的上游也是一种选择，从中旭公布的年报表述当中

  100G产品出货同期翻了小3倍，其实是有利于上游的。

  2，净利拐点出现

  从第三季度开始拐点就出现了，同比58%的增长，而且全年中值1.34亿算，四季度4300万，同比59%的增长，三季度，四季度拐点在持续，从上下半年去看，上半年共5433万，下半年共7983万，这样去看，下半年相较于上半年环比出现47%的增长，所以，天孚从三季度下半年开始拐点有点明显。如果按照这样趋势，我感觉，19年一季度的净利增长应该保守在40%以上。

  3，公司前期股权激励设定的目标是19~21年实现销售收入分别为5.7、7.5和10亿，可以确定的是，19年的收入最低要达到5.7亿，如果按28%的净利率算，19年净利在1.6亿，相较于18年中值的1.34亿，同比20%，当然这是最保守按股权激力的要求达到的，但是，我自己的预期是19年公司的成长性应该在30%以上。

  这样去看，对应19年的动态PE30倍左右，不算贵，也不算太便宜