最新消息显示，外围市场传来了一个利好的消息!看涨期权交易迅速增加，这是否意味着中国资产将迎来一轮大规模反弹呢?
中国资产正受到外资的青睐，正在受到大量买入。
来自海外交易网站marketchameleon的最新数据显示，近一周以来，追踪中国股票的iShares中国大型股ETF(FXI)的看涨期权交易量大幅增加，达到了一年多来的最高水平。此外，专注于科技领域的KraneShares CSI中国互联网ETF(KWEB)的看涨合约交易量也大幅上涨，创下历史第二高点。
一项分析称，以上种种迹象表明，一些外资大银行和对冲基金已经意识到中国市场当前的估值吸引力。美银策略师Michael Hartnett认为，目前购买中国股票可能是全球最有吸引力的逆向长期投资。
与此同时，国内市场的抄底资金也变得更加激烈。根据数据显示，截至1月28日，在过去一个星期内，股票ETF吸纳了高达724.68亿元的资金净流入。1月22日，股票ETF单日资金净流入达到了超过380亿元的纪录，创下了自2023年以来的单日新高。如果延长时间范围观察，自2024年1月开始，股票ETF已经累计吸收了超过1400亿元的资金。
根据中信证券最新发布的研报，展望未来的市场前景，我们可以看到稳定资本市场政策在近期加大了力度，改善了市场预期。今年初以来，市场流动性连锁负反馈的循环被有效地打破。随着企业业绩预告的风险逐渐消化，市场已经进入了每月一次的反弹交易机会。
市场外围传来了积极消息。
根据marketchameleon海外交易网站的最新数据显示，近一周来跟踪中国股票的iShares中国大型股ETF(FXI)看涨期权的交易量激增，达到一年多以来的最高水平。
需要特别提到的是，iShares中国大型股ETF是追踪中国股市的美国最大的ETF之一，该基金的资产规模达到42亿美元，约合人民币300亿元。
根据招商证券的研究结果显示，iShares中国大盘股ETF的跟踪指数是富时中国50指数。从成分股的角度来看，其主要投资于港交所上市的中国大盘股股票，主要的权重股包括阿里巴巴港股(9.2%)、腾讯(8.7%)、建设银行H股(7.4%)、美团(7.0%)、工商银行H股(4.7%)。
需要注意的是，自2024年1月以来，FXI的期权持仓量多次出现不同寻常的变化，多头占比也连续创造了新的最高记录。
根据招商证券的跟踪数据，1月9日，FXI期权的总成交量已经迅速上升到50万份合约。其中，看涨期权的交易量达到40.5万份，占比超过80%。与上次达到相同活跃水平相比，时间间隔不到一个月。
仅仅两周时间过去，FIX看涨期权交易量在本周再次创下新高，看涨期权的占比曾一度达到86%。
招商证券之前曾表示，看涨期权的增加并不能直接预示着市场的走势。然而从历史数据来看，当看涨期权的持仓量达到相对高位时，通常会伴随着富时中国A50指数的显著反弹。
另外，财通证券研究员李美岑最近的报告中指出，FIX看涨期权的持仓量在短期内显著增加，这可能暗示着外部市场对A股的信心正在恢复。
此外，KraneShares CSI中国互联网ETF(KWEB)，专注于科技行业，其看涨合约交易量也大幅增长，已达到历史第二高水平。
有些分析认为，上述种种迹象表明，一些外资大行和对冲基金已经看到了中国市场目前的估值吸引力。Gavekal集团的联合创始人Charles Gave在最新的报告中表示，中国股市提供了全球最有价值的投资机会。
美国银行策略师Michael Hartnett在1月26日当地时间引用EPFR的数据称，中国股票基金在一周内吸引了119亿美元的资金流入，这是自2015年7月以来规模最大的，也是历史上第二大规模，这对中国股市来说是一个积极的信号。
根据哈特内特的观点，现在购买中国股票可能是全球最有吸引力的反向长期投资选择。
最近，北向资金的流向进一步证实了外资对中国资产的乐观态度。根据数据显示，北向资金结束了连续净流出的趋势，在上周的5个交易日中，有4天出现了北向资金的净流入，总计流入121.02亿元。而在此前的三个星期里，北向资金持续净流出，总金额达到了314.58亿元。
购物狂热：花费1400亿进行购物 spree
在过去的5个交易日中，A股市场经历了一轮大规模的反弹。受到政策利好的推动，上证指数成功收复了2800点和2900点这两个重要关口，连续四天上涨。整个周的涨幅达到了2.75%。
按照市值的角度来看，截至上周五收盘时，A股的总市值约为799849亿元，仅上一周累计增长了约13135亿元。
在大规模反弹行情中，寻求低点买入的资金变得更加强劲，股票ETF成为吸引这些资金的主要选择。
根据数据显示，截至1月28日，股票ETF上周吸引了高达724.68亿元的资金净流入。而1月22日的单日资金净流入更是超过了380亿元，这创下了自2023年以来的单日最高纪录。1月24日和1月26日，这两个交易日的资金净流入也都超过了百亿元。
自2024年1月以来，股票ETF已吸引逾1400亿元的资金，这是连续两个月吸金超过千亿元的趋势。预计资金净流入记录将有望达到1607亿元，挑战自去年8月创下的纪录。
在业界人士看来，股票ETF一直以来都是场内投资者首选的交易工具，其持仓透明、费率低廉以及流动性良好等特点使其备受青睐。许多交易型投资者也更倾向于利用股票ETF来抓住市场的波段性机会。
根据资金流向的分析可知，投资者的主要投资方向是流向沪深300、上证50等具有较高权重的ETF。
根据数据显示，截至1月28日，华泰柏瑞、易方达、嘉实和华夏四家主要指数基金公司的沪深300ETF成为本周股票ETF资金净流入榜的前四名。其中，华泰柏瑞沪深300ETF以超过175亿元的资金净流入额位居首位，四只沪深300ETF的总资金净流入额高达546.33亿元。
接下来该如何展开呢?
当下，投资者最为关注的议题可能是，A股市场反弹的行情未来具体会如何发展?
中信证券最新发布的研究报告指出，近期政府加强了资本市场稳定政策的力度，改善了市场预期。自年初以来，市场流动性出现连锁负反馈的循环被有效中断，并且随着业绩预告风险的逐渐解除，市场已经进入了一个月度上升的交易窗口。
中信证券提出了以下三个观点：
首先，证券监管机构迅速回应了市场的关切，预计会加快推出投资端改革举措。在地产领域，支持政策明显增加，同时预计2月还有可能出台降息的举措。国资委继续强调上市央企应该回报投资者，央企的重要份额起到了稳定市场的作用。此外，营商环境改善政策频繁出台，市场信心有望逐渐恢复。
另外，类似于“平准”基金的投资工具打破了负反馈的局面，雪球平台的敲入功能以及量化平仓的压力明显减轻，促进了机构持仓的均衡化进程加快。
最终，随着年度报告业绩预测陆续发布，2023年第四季度的业绩风险充分体现，反弹期仍将被交易型资金主导，央企红利低波和高股息领域被认为是目前最受共识的主要投资方向，同时应关注低估值和业绩优秀的蓝筹股的布局机会。
中国金融研究部门也认为，最近政策层面正在积极变化，短期流动性风险正在逐步解决，指数具备一定的修复动力。目前，机构普遍看衰的成长行业和中小盘股整体表现较弱，这反映了投资者对风险的偏好仍需要修复。考虑到当前较低的估值所隐含的谨慎预期，以及积极的政策因素变化，对未来市场表现不需要过于悲观。在配置方面，短期内结合政策变化，应关注受益领域，注重经济复苏和股息资产的平衡。更多股票资讯，关注财经365！
