面临大规模赎回?这家量化对冲基金紧急发表声明。

  随着量化私募基金在三月份的明显复苏，之前经历过较大净值波动的投资者开始感到犹豫。就近期公司传出“大额赎回”一事，北京的量化私募机构涵德投资做出回应表示，此乃正常的赎回情况，公司已按照标准程序进行披露，此次赎回金额超过500万元，并不大，对公司日常营运无实质影响。

  3月份，大额私募基金的业绩持续改善，特别是头部量化私募基金，额外收益迅速恢复。根据私募排行网的数据，截至3月底，有业绩数据的33家量化机构平均收益率为2.65%，其中32家获得正收益，占比高达96.97%。但整体而言，今年第一季度，大额量化私募基金的平均收益为-3.53%，仍为负值。这可能会使投资者对过去几年对“量化产品”的信心产生动摇。

  私募基金巨头迅速做出反应

  最近，北京一家规模庞大的量化私募公司出现了引发市场关注的“巨额赎回”事件。传闻称这家公司是北京的涵德投资，而受到“巨额赎回”影响的产品是其旗下的涵德金选量化混合1期私募证券投资基金。

  北京涵德投资已就相关报道做出回应，称私募基金在日常运作过程中会自然发生赎回，并已按监管要求和信息披露标准及时披露信息。报道中提到的500多万元赎回金额在产品整体规模中比例较小，不会影响公司的日常经营。

  北京涵德投资公司称，近期公司的产品表现正常。有人基于不准确、虚假信息，片面解读公司投资管理和产品设计，发表误导性评论，导致多家媒体传播报道，让投资者产生不必要的恐慌。

  根据资料显示，北京涵德投资是在2013年8月成立的一家公司，专注于利用系统性的量化分析进行投资。基金业协会的数据显示，北京涵德投资目前管理的资金规模在50亿元至100亿元之间。该公司的两位重要创办人曾是Millennium Management(千禧管理)中国量化研究机构的创始成员。公司主要运用统计方法来分析市场趋势和套利机会，从而制定交易策略以获取利润。目前，其交易模型主要包括期货CTA策略、股票Alpha策略、以及股票套利策略(统称为股票市场中性策略)。

  私募基金管理规模发生波动。

  随着今年第一季度业绩的大幅波动，领先的量化私募在这一季度的管理规模也发生了巨大的变化。据悉，目前大部分量化机构的规模都保持稳定，甚至有些量化管理者主动减少了规模。在经历了前期巨大净值波动之后，投资者的信心也有所动摇。

  3月份，百亿私募的表现持续改善，尤其是在量化私募领域表现突出，超出预期的回报迅速恢复。私募排排网的数据显示，截至3月底，33家量化机构中，平均收益率达到了2.65%，其中有32家实现了正收益，占比高达96.97%。与全行业83家百亿私募的平均业绩水平1.92%相比，这些量化机构的表现明显更加出色。

  然而，就整体来看，百亿规模的量化私募在第一季度平均收益为-3.53%，依然未能实现正收益。此外，从整个第一季度来看，这些私募的业绩差距显著，最高和最低业绩之间的差距超过70个百分点。根据数据显示，在1529只百亿规模的量化私募产品中，只有308只在该季度实现了正收益，比例略高于两成。特别是，曾因受到监管机构处罚而备受关注的量化巨头灵均投资，在第一季度整体亏损近15%，在这些百亿私募中名列垫底。

  从最近北京涵德投资客户赎回事件可以看到，随着量化投资业绩的改善，之前经历过巨大净值波动的量化投资客户开始感到不安。在3月中旬，著名量化对冲基金白鹭资管发布通告称，他们旗下的“浙江白鹭群贤二号量化多策略私募证券投资基金”因连续触及止损线而开始清算，但在与公司和投资者协商并签订补充协议后，该产品恢复正常运作。

  在2月份备案的443只私募证券产品中，有超过六成是股票策略产品。其中，量化私募证券产品有169只，占备案总量的38.15%，相比于1月的41.35%略微下降，显示出投资者对量化产品的热情有所减退。

  股票私募基金在前三个月平均亏损了3.08%。

  综合来看，今年前三个月国内股票私募平均亏损了3.08%。根据第三方机构朝阳永续在4月9日发布的监测报告显示，今年前三个月共有3714家股票策略私募机构，平均亏损了3.08%。而在今年1月至2月间，这些私募机构的平均亏损率达到了5.20%。

  数据显示，国内股票私募在3月份的亏损程度明显减少，业绩有所改善。具体而言，在对3714家股票私募机构的监测中，有1299家机构在前三个月实现了盈利，占比达34.98%。其中，有238家机构的收益率超过10%。

  在证券私募机构领域，各机构的表现存在显著差异。根据朝阳永续数据，他们监测了88家规模达百亿的证券私募机构(包括股票多头、量化、债券等主流策略类型)，在过去的三个月中，有34家盈利，54家亏损。其中，幻方量化、启林投资、宽投资产、半夏投资等机构的亏损居前;另外，仍有少数大型私募公司今年前三个月的亏损幅度超过了10%。更多股票资讯，关注财经365！