优税推出基金重视加码

回顾养老目标基金的进展过程，略去公募FOF的铺垫，最早的一个标志性事件是今年3月2日证监会发布《养老目标基金指引》。当日，记者曾就该类型产品问询了多家基金公司的看法。虽然有不少公司都表示“很关注”、“一直在积极准备”，但因为面向的投资者主要是散户，而他们对这类产品又不甚了解，因此发行销售不乏疑虑。当时，多位银行渠道人士也曾告诉记者对此不太热衷，处于观望阶段。而近日，这种疑虑随着税收优惠政策的落地而大大减少。

4月12日，财政部、国税总局、人保部、银保监会和证监会五部委联合下发《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（以下简称“《通知》”），明确这一养老金“第三支柱”机制试点将在5月份启动，试点期暂定一年。同时还提出，试点结束后，根据情况，有望将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

随后，证监会相关人士曾就《通知》表态，称一年的试点期，为公募基金更好对接个税递延商业养老账户投资需求提供了充足的准备时间，鼓励行业务必珍惜顶层制度支持，以为个人养老提供最专业服务的历史担当，着眼长远、持续提升投资管理能力，积极参与试点期间关于公募产品储备、账户设计、平台建设等准备工作。

从基金公司反馈看，出于税收递延政策带来广阔空间的愿景，各家对养老目标基金的重视程度又有所提升。“原来是重视和积极，现在是着急和加急”，华南一家基金公司市场部人士向记者表示，这是税收递延政策落地带来的一个变化。在她看来，公募基金一旦纳入个人商业养老账户投资范围对个人投资者的吸引力会很大，那时就是养老目标基金的春天。

据了解，上海一家基金公司在《通知》发布后迅速就其影响进行了分析，特别是对投资理念和FOF投资的影响。分析内容提到个税递延养老方案的推出和养老目标基金的推出是相辅相成的，它将使得公募基金更加重视大类资产配置和绝对收益理念，从大类资产配置的角度出发，降低系统性风险，从而提供更加稳健的养老方案。

诺亚财富派投研部基金研究经理李懿哲也表示，从其他国家发展经验看，养老产品的发展与政府的税收优惠都有显著关联。养老基金是一大蓝海，其对于市场引入长线资金、引导长期投资理念都具有重要意义。

销售端趋热设自有平台

汇添富目前上报了4只养老目标基金，在行业内较为突出，该公司日前表示，养老金业务已成为其最重要的战略级业务板块之一，公司为此还特别成立了由总经理牵头、各部门负责人参与的养老金工作专项小组。汇添富总经理张晖认为，第三支柱就是个人拥有产品的投资选择权，它有三个关键词，“税收优惠”是其中之一，另两个为“个人账户”和“个人投资选择权”。

哪类资金能够纳入税收递延政策等细节目前尚待确定，养老目标基金是属于大的政策框架未出台而产品先行，也有摸索的成分，但这是必经之路。上海一位基金投资总监表示，与保险产品相比，其实在销售渠道上，公募基金仍逊一筹，保险公司积累了大量的零售及企业客户，而基金公司多数依赖银行渠道和第三方销售平台，自己缺乏客户资源，尤其是零售端。

不过基金公司也没有坐以待毙，多位受访的基金人士告诉记者，就养老目标基金的销售与蚂蚁、腾讯、天天基金等大流量第三方沟通较多。“第三方对这块蛋糕的分食野心很大，他们甚至希望把余额宝和微信钱包里的钱都转成养老目标基金”，一位基金人士称。

近日基金业内还有一个动向值得一提，那就是中欧基金携旗下销售子公司中欧钱滚滚推出了“水滴智投”业务，引起了不小反响。据了解，这项业务是以公募基金为基础配置标的，通过金融科技手段为投资者提供一揽子基金组合配置、调仓及后续服务。不仅面向中欧直销客户，还支持输出给基金销售机构。

中欧基金副总经理许欣表示，水滴智投是从行业和投资者实际痛点出发推出的系列服务，旨在提升客户盈利体验。而亦有基金分析人士评价称，这更是公募基金针对自己渠道上的痛点主动出击，面向零售市场，且一下子瞄准了养老目标基金。获取更多财经资讯，请随时关注财经365网站。