中国央行持续购买黄金，连续18个月增持。
5月7日，央行发布的最新数据显示，截至2024年4月底，我国央行黄金储备达到了7280万盎司，比3月底的7274万盎司增加了6万盎司。
根据中金公司、高盛集团等研究机构的最新预测显示，新兴市场央行拥有的黄金比例与外汇储备相比仍然较低，尤其是中国。这表明新兴市场在增加官方黄金储备方面还有潜在的增长空间。随着去美元化的推动，预计黄金在年底有可能进一步升值。
黄金价格一路飙升，推动了4月份商品期货的交易量，也推动了黄金相关上市公司的业绩以及相关基金的份额。4月份黄金的交易额达到59565.26亿元，占全国市场份额超过10%，远高于其他商品。在资本市场方面，申万二级指数显示，贵金属板块今年上涨了27.51%，居板块涨幅榜首。
中央银行继续购买黄金
据中国人民银行官方网站5月7日披露的数据显示，截至2024年4月底，我国央行金库中的黄金储备达到7280万盎司，较上月底7274万盎司增加6000盎司。
央行自2022年11月启动黄金储备增持计划后，至2024年4月已连续增持18个月，总计增加了1016万盎司。然而，4月份的增持量仅为6万盎司，为自2022年11月以来的最低水平，而3月份的增持量为16万盎司。
俄乌冲突后，俄罗斯美元储备被冻结，美元作为储备货币的安全性受到怀疑。全球央行自2022年以来对黄金的需求明显增加，特别是在亚太地区国家。中金公司的研究数据表明，从2022年开始，中国的黄金储备规模增长了31.4%，澳大利亚增长了29.7%，日本增长了12.5%。
高盛发布的研究显示，自2022年中以来，全球央行购买黄金的数量增加了3倍，每季度约为1000万盎司。这些央行购买行为几乎完全解释了自2022年下半年以来全球黄金需求的增长，这其中包括中国、波兰、土耳其、新加坡、印度和卡塔尔等6个新兴市场央行。
随着全球央行大举购买，自2022年末以来，黄金价格明显上涨。伦敦黄金价格从去年9月末的1700美元/盎司，飙升至目前超过2300美元/盎司，涨幅约35%，高于同期美国股票(标普500指数29%)、美国投资级债券(10%)和高收益债券(19%)的涨幅。而伦敦白银价格上涨了50%，上海黄金价格上涨了43%，涨幅更高。
黄金市场依旧持续火热
最近两周，黄金和其他贵金属价格陷入横盘震荡。5月7日，以色列决定对巴勒斯坦进行新一轮攻击，引发投资者寻求避险，推动国际金价上涨近1%。
期货市场的闭市数据显示，上海期货交易所的日间盘交易中，黄金期货的主力合约出现波动上涨，交易量扩大，持仓增加。2408合约的收盘价格为549.82元/克，上涨了0.65%，成交量为134427手，持仓量为152555手，增加了7306手。与此同时，在同一时间的隔夜交易中，纽约商品交易所(COMEX)的黄金期货市场中，6月份的黄金期价上涨了1%，收报2332美元/盎司。
目前，黄金、白银等贵金属仍然是商品期货市场上备受追捧的交易品种，即使价格震荡，它们的热度并未减少。根据中国期货业协会5月7日公布的今年4月全国期货市场交易情况报告显示，黄金和白银的交易量依然相当旺盛。4月黄金的交易额达到了59565.26亿元，在全国市场中占据了超过10%的份额，远超过其他商品。而白银的交易额则达到了48838.37亿元，在全国市场中占据了8.61%的份额。
黄金市场的繁荣不仅推动了黄金交易，还推动了黄金相关上市公司的业绩和基金份额。在资本市场上，申万指数中的贵金属板块今年的涨幅高达27.51%，位列板块涨幅排行榜第一。备受市场关注的黄金股ETF(159562)近期吸引了超过31亿元的资金流入，该产品自1月22日上市以来累计涨幅已达37.24%。
随着第一季度财报揭晓，黄金个股的业绩也显露出来。黄金股票ETF所追踪的中证沪深港黄金产业股票指数(931238)的47家成分股普遍取得了正收益。在这些股票中，银泰黄金的第一季度净利润同比增长了69.73%，而山东黄金和湖南黄金的第一季度净利润分别同比增加了59.48%和52.58%，中金黄金的第一季度净利润同比增长了43.73%。
中央银行的购买热潮还远远没有结束
根据中金公司的数据显示，新兴市场央行如今通常将10%至15%的外汇储备用于持有黄金，远低于美国和西欧国家，美国、德国和法国的黄金在外汇储备中所占比例通常在65%至70%，而俄罗斯央行持有的比例约为26%，印度比例约为8%，中国则不到5%。这也解释了新兴国家央行为何成为购买黄金最为积极的群体。
如果想要将黄金储备比例提高至新兴市场平均水平，则潜在的购金需求将会非常高。据中金报告指出，黄金短期受到透支，但降息交易尚未结束，预计今年黄金价格将在2400美元/盎司至2500美元/盎司之间波动;从长期逻辑来看，在机会成本较低时应适度配置黄金。目前是否正在经历第三次全球货币体系寻找锚点的过程，对包括黄金在内的资产定价都将产生重大影响。
高盛最新的研究指出，尽管全球央行购买黄金的规模大幅增加，但新兴市场官方黄金储备可能还有进一步增长的潜力。
根据历史和统计数据显示，央行购买黄金的主要动因是地缘政治和金融危机。地缘政治方面，制裁经常伴随着央行资产冻结，从而推动金价上涨。高盛的基本预测是，新兴市场央行和亚洲家庭的需求增强，加上美国降息预期，将推动黄金价格在年底升至每盎司2700美元。
高盛的报告提出了两种不同的情景，可能会导致黄金价格有显著增长。一种情景是，如果美国金融制裁指数继续上升，黄金价格可能会额外上涨16%，达到每盎司3130美元。另一种情景是，如果美国5年期CDS利差扩大一个标准差(13个基点)，黄金价格可能会额外上涨14%，达到每盎司3080美元。更多股票资讯，关注财经365！
