“杰瑞”们能否反杀汤姆？

风口不会是永恒的风口，总要有想象力和基本面支撑，元宇宙之所以成为风口，一方面源于今年科技巨头纷纷发力入场；一方面相关技术5G、通信、VR/AR设备等迎来大力发展和放量。另外，当前时点与其高度相关的游戏股也确实到了估值较低的区间。

正如华泰量化报告指出，本轮A股主导板块周期板块具有相对估值优势，或仍有短期趋势性机会周期板块的投资机会受基钦周期影响显著，受益于基钦周期上行，今年以来，周期板块大部分时候稳居前列。

基于商品基钦周期上行、中国经济周期上行、流动性周期下行的环境，在年初判断周期股具有较佳投资机会。经历了8月商品的大幅上涨，煤炭、钢铁、有色金属行业指数稳居前三，单月上涨达27.66%、20.05%、18.81%。

当前，基钦周期处于顶部偏左区域，且周期股的估值水平（PE是21.46，PE_TTM分位处于2010年1月1日以来的40.30%）相比其他板块仍有空间，判断短期周期股机会或可延续。

在华宝基金指数研发投资部总经理胡洁看来，尽管价值股估值底部的确认不会一蹴而就，但长期看，不同风格之间的相对强弱呈现出较为明显的均值回归特征，价值风格目前显然处于被市场过度忽视的状态，估值修复只是时间问题。

原标题：A股猫鼠大战！当汤姆猫站上元宇宙风口 “杰瑞”们还能战胜它吗？