社保、险资及QFII等长期资金作为市场的重要组成部分，其动态受到了广泛关注。随着上市公司半年报的发布，这些长期资金的持股情况逐渐显现。总体来看，在监管推动及政策体系不断完善的背景下，社保、险资和QFII在第二季度末的持股数量和规模均有所增加。
社保基金的持股数量有所上升。
倾向于重资产行业
数据显示，已披露半年报的上市公司中，社保基金在612家公司的前十大股东名单中出现，所持股份总数达到606.90亿股，总市值为4219.08亿元。在调仓方面，社保基金的增减持公司数量比较均衡。第二季度，社保基金增持了180家公司的股份，减持了158家公司的股份。
目前，社保基金持股数量排名靠前的仍是金融企业，例如农业银行、工商银行、中国人保、交通银行、方正证券和国信证券等，这些公司的持股数量没有发生变化。然而，在第二季度，社保基金增持了常熟银行2396.59万股，参与增持的社保基金组合包括全国社保基金110组合、16042组合、413组合和401组合。
根据增持情况，社保基金在第二季度增持的股票中，能源行业的新集能源增持最多，达6676.41万股;其次是传媒领域的分众传媒，增持5222.51万股;汽车制造业的潍柴动力紧随其后，增持4710.40万股。
在第二季度，社保基金新增了114只股票。其中，华菱钢铁的持股量最多，达到6890.75万股，其次是山金国际和中国海油，持股量分别为4879.10万股和4708.13万股。值得关注的是，这些公司均来自钢铁、有色金属和石油化工等传统周期性行业。
险资作为资本市场长期资金的重要来源，截至目前，已出现在780家上市公司的前十大股东名单中，累计持有886.61亿股，总市值约为1.21万亿元，均高于今年第一季度末的数据。在调仓方面，第二季度险资增持了255家上市公司，新进入196家，另外151家公司的持股数量保持不变。同时，险资还对174家上市公司进行了减持。
保险资金的主要持仓依旧集中于金融企业，但在新投资个股方面，投资范围有所扩大。根据统计，第二季度，保险资金新持有的淮河能源、中国石油和内蒙华电的持股数量均超过亿股。此外，保险资金还新进了包括大秦铁路、华菱钢铁、华发股份和招商蛇口在内的56家公司，每家持股均超过千万股。从行业角度来看，这些公司大多集中在煤炭、石油、交通运输和房地产等传统重资产领域。
积极探索新领域的可能性
QFII新增了300多只股票
作为海外长期投资资金的代表，合格境外机构投资者(QFII)在第二季度进一步增强了对中国市场的投资。据数据显示，第二季度，702家上市公司的前十大股东或流通股东中，QFII的身影频繁出现，总持股量达到76.72亿股，市值高达1014.25亿元。而截至今年第一季度，QFII的持股数量和总市值分别为69.23亿股和928.74亿元。
根据持仓市值的数据，到二季度末，持有市值超过亿元的QFII个股共有101只。其中，宁波银行和南京银行的持仓市值最高，分别为274.86亿元和176.33亿元。此外，生益科技、上海银行、西安银行和紫金矿业等公司的QFII持仓市值也相对较高，均超过25亿元。
值得注意的是，QFII在第二季度的投资主要侧重于新购买的股票，而对已有持仓的增持较少。数据显示，二季度有177只个股得到了QFII的增持，其中南京银行、华测检测和分众传媒的增持数量均超过千万股。具体而言，南京银行增持了3539.37万股，而高盛集团对华测检测的增持达3411.39万股。
在新进个股方面，第二季度QFII新进入的股票数量达314只，占当期持仓的45%。具体来看，新进入联合化学的QFII机构数量最多，达到7家，包括花旗环球金融、瑞士联合银行、摩根士丹利国际和高盛等多家知名国际机构。此外，新进入扬帆新材、英力股份和读客文化的QFII机构数量均为5家。从增持情况来看，纺织服装行业的报喜鸟、电力设备企业中国西电、环保企业国中水务和金融企业中国人保的增持股数均超过2500万股。
政策体系持续改善
推动“长期资金与长期投资”策略
根据半年度报告，尽管A股市场出现了一些波动，但代表“长钱”的社保基金、保险资金及经批准的外国机构投资者在持股数量和市值上均显著增加。这一积极迹象不仅显示出中长期投资者对我国权益市场长期投资价值的信心，还与当前倡导的“长钱长投”投资氛围密切相关。
长期资金是A股市场的重要支撑，对市场的发展意义重大。近年来，监管部门不断呼吁引导长期资金进入市场，推出了一系列政策，包括考核标准和管理规定等，逐步建立起“长钱长投”的政策体系。
近日，证监会党委书记兼主席吴清在北京召开了一次专题座谈会，深入与全国社保基金、保险资产管理、银行理财和私募基金等十家主要机构投资者代表进行交流。吴清表示，将致力于建立“长钱长投”的政策体系，完善投资与融资协同的资本市场功能，以更好地支持中国式现代化建设。
之前，新发布的“国九条”强调应积极吸引中长期资金进入市场，以不断提升长期投资的能力。同时，需建立支持长期投资的市场环境，完善与长期投资相匹配的基础制度，并构建有利于长期资金和长期投资的政策体系。
去年12月，证监会召开了党委(扩大)会议，传达学习中央经济工作会议的精神。会议强调，要更加关注投融资的动态平衡，积极推进投资改革，优化有利于中长期资金入市的政策环境，并引导投资机构加强逆周期的布局，培育“耐心资本”。
与此同时，在考核体系和支持政策方面也采取了多项措施。例如，针对保险公司，财政部在去年10月30日发布了通知，进一步加强对国有商业保险公司的长期考核，将《商业保险公司绩效评价办法》中关于经营效益的“净资产收益率”考核方式，从“当年度指标”调整为“结合3年周期指标与当年度指标”。
关于社保基金方面，今年3月，财政部、人力资源和社会保障部以及国务院国资委联合发布了《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》。该办法在延续2017年11月的要求，将中央及地方的国有和国有控股的大中型企业及金融机构的10%国有股权划转的基础上，规定了实现的现金收益(地方层面不少于50%)由全国社保理事会进行投资运营。这些收益可以用于境内资产投资，其中股票和权益型基金的投资上限设定为40%。
在跨境“长钱”领域，今年7月，中国人民银行与国家外汇管理局共同发布公告，修订了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，旨在进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(QFII/RQFII)的跨境资金管理。
业内专家认为，建立“长钱长投”政策框架及优化考核指标等措施，能够提升长期资金创造价值的能力，增强市场投资者的信心，帮助他们获得合理的投资回报，进而成为市场运作的“稳定器”和经济发展的“助推器”。更多股票资讯，关注财经365！
