A股基金季报披露:智能机器人赛道成资金风向标
2025-04-11 08:53 作者:汪诗诗
来源:财经365
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4月11日,资本市场迎来首批2025年基金季报披露。平安基金、华富基金旗下三只权益类产品率先亮相,其中平安先进制造主题A以53.65%的季度回报领跑,华富科技动能混合A则以37.12%的净值
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  4月11日,资本市场迎来首批2025年基金季报披露。平安基金、华富基金旗下三只权益类产品率先亮相,其中平安先进制造主题A以53.65%的季度回报领跑,华富科技动能混合A则以37.12%的净值增长紧随其后,两只产品超额收益显著超越基准指数达40%以上。值得注意的是,这两只基金持仓结构均出现重大调整,前十大持仓标的出现显著更替,透露出机构资金对智能机器人产业链的战略性布局。

  智能仿生机械赛道获重仓加持

  从最新持仓数据观察,头部公募对智能机器人产业链的布局呈现体系化特征。平安先进制造主题基金前十大重仓股全面聚焦伺服系统、精密传动等核心环节,恒立液压、三花智控等机电一体化龙头企业占据核心仓位。相比去年四季度持仓,该基金对汽车零部件标的进行大规模置换,新增浙江荣泰、四会富仕等智能装备制造商。

  华富科技动能混合的调仓路径更具代表性,其6.7亿管理规模中逾八成配置于智能机器人全产业链。从执行器、传感器到驱动控制系统,基金持仓覆盖产业链21个关键环节。值得关注的是,该基金季度规模激增520%,创下近三年主题基金规模增速纪录,印证市场对前沿科技赛道的投资热情。

  机构警示估值泡沫风险

  尽管智能机器人主题表现亮眼,掌舵这些基金的资深投资经理却集体发出风险提示。平安基金投资总监张荫先指出,当前板块动态市盈率已突破历史均值两个标准差,部分标的估值透支未来三年业绩预期。他建议投资者采取定投策略,通过分散时点来平滑市场波动。

  华富科技动能混合基金经理沈成在季报中着重分析了宏观政策影响。针对中美关税政策升级,其持仓组合特别强化了稀土永磁、精密减速器等具备进口替代能力的细分领域。数据显示,该基金对国产伺服系统企业的配置比例较上季度提升18个百分点,反映出规避供应链风险的主动管理策略。

  产业革命下的投资逻辑重构

  多位基金掌舵人在季报中系统阐述了投资框架。张荫先将智能机器人产业类比为"智能手机与新能源车的复合体",预判其产业周期将跨越15-20年。他特别强调中国制造业的三大优势:全球最大的应用场景、完整的配套产业链以及持续优化的工程师红利。

  沈成则从技术迭代角度分析行业前景:"随着多模态AI技术的突破,智能机器人正从工业场景向消费端延伸。我们重点布局的触觉反馈系统和环境感知模块,正是下一代产品的核心技术壁垒。"据其透露,基金近期调研了12家人形机器人初创企业,储备了5家Pre-IPO阶段的潜在投资标的。

  市场数据显示,智能机器人ETF近一个月资金净流入超80亿元,但板块波动率同步攀升至42%。业内人士建议,普通投资者可通过配置主题基金间接参与,同时关注具备业绩支撑的减速器、控制器等硬件供应商,以及布局AI训练数据的软件服务商,构建攻守兼备的投资组合。更多股票资讯,关注财经365!

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