昨日晚间，证监会官网披露了重庆银行提交的A股IPO招股书申报稿。在这之前，重庆银行已于6月4日正式提交该申报稿，证监会则在11日正式受理了该行A股IPO申请。

　　作为全国首家在港股上市的内地城商行，重庆银行此番重启A股IPO项目，拟登陆上交所，发行不超过7.81亿股A股，约占发行完成后总股本的19.98%，募资净额全部用于补充该行核心资本。

　　值得注意的是，去年该行零售业务成为最大的经营亮点，零售资产、负债、收入、客户数都出现较快增长。与此同时，该行调整对公贷款结构，制造业、批发和零售业、房地产业、采矿业等行业贷款明显压降，小微贷款、基建类贷款继续稳健增长。

　　此外，该行开源节流，促使近年来成本收入比持续下降——2017年仅为21.51%，主要体现为业务及管理费的减少，尤其是人工成本、一般及行政支出的减少。而在国内上市银行中，只有锦州银行去年成本收入比低于重庆银行。

　　布局“A+H”两地上市

　　为何将重庆银行此次A股IPO称为“重启”？原因在于，早在2007年，该行就已经启动A股上市，但受IPO政策影响，直到2012年初，该行才正式进入A股IPO排队企业名单，由高盛高华证券辅导，拟登陆上交所募资约50亿元。

　　然而，证监会当时拟出台的中小银行上市指引仍无时间表，资本压力之下，重庆银行在2013年一季度转战港股，并在当年11月6日成为首家在港上市的城商行。11月22日，该行A股IPO申请“终止审查”。

　　直到2016年，重庆银行A股上市消息再起。当年4月，该行董事会决议通过A股上市议案，拟登陆上交所发行不超过7.81亿股A股。这也使该行继徽商银行、哈尔滨银行、盛京银行及锦州银行后，成为第5家披露A股上市计划的H股城商行。

　　此后，该行A股上市有序推进：2016年6月中旬，该行股东大会通过相关上市议案；6月底，该行在重庆证监局完成上市辅导备案，接受招商证券辅导；10月，重庆银监局批复同意该行A股上市申请；今年6月4日，重庆银行正式递交上市招股书申报稿，并在11日获证监会受理。

　　而随着重庆银行进入A股上市排队名单，排队银行数量也增至17家(郑州银行、长沙银行已过会除外)。其中，江苏紫金农商行将于6月21日上会，此外还有8家中小银行已进入“预披露更新”状态，而与重庆银行同城的重庆农商行早在去年底就提交了招股书申报稿，目前处于“已反馈”状态。

　　值得注意的是，递交上市申请前，重庆银行在去年6月底“换帅”。原重庆银行董事长甘为民辞去董事长职务，转任平安养老险总经理，重庆市国资委副主任林军(女)接替甘为民出任重庆银行董事长一职。

　　“龙虾三吃”实现经营扭转

　　成立于1996年的重庆银行，最早名为“重庆城市合作银行”，1998年3月，该行更名为“重庆市商业银行”，并在2007年8月进一步更名为“重庆银行”，是西部和长江中上游地区成立最早的地方性股份制商业银行。

　　截至去年末，该行资产规模达到4228亿元，全年营业收入首次突破百亿(101.45亿元)，是首家赴港上市城商行，还在2015年首批入选银监会城商行“领头羊”计划。

　　但曾经的重庆银行，与现在截然不同。2003年，总资产只有149亿元的重庆银行，却背负了39.2亿元的不良资产，不良贷款占比高达42.5%，资本充足率为-27.1%，每股净资产为-7.4元，可谓“满目苍夷”，甚至不乏破产的传言。

　　此后该行经营情况扭转，得益于时任重庆市委常委、常务副市长黄奇帆为重庆银行设计的“龙虾三吃”发展战略：增资扩股、重组、引进战略投资者并上市。

　　“龙虾一吃”：2003年4月起的3个多月时间里，成功募集资本金12.14亿元，资本总额从2.55亿元扩充至15.16亿，资本金规模跃居全国第六；

　　“龙虾二吃”：成立了处置不良资产的平台——重庆渝富资产，在一年多的时间内，通过三轮重组完成不良资产的剥离，重庆银行的不良资产降至2005年底的8.54亿元，不良贷款率降至4.93%，资本充足率提高到9.71%；

　　“龙虾三吃”：2006年10月，全球范围内寻找战略投资者，最终于2007年选择了香港大新银行，成了国有、民营和外资共同参股的股权结构；2013年11月，重庆银行成为首家在港上市的内地城商行。

　　截至去年末，重庆银行总股本为31.27亿股。其中持股5%以上的股东包括：重庆渝富及其子公司合计持股14.75%；大新银行持有14.66%；力帆股份及其子公司持股9.66%；上汽集团持股7.69%；富德生命人寿及其子公司6.96%；重庆路桥5.48%。

　　不过据招股书披露，截至目前，富德生命人寿尚未取得股东资格批复，因此不得行使股东大会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等权利。

　　去年零售业务突进：个人消费贷款暴增320%

　　重庆银行招股书显示，该行2017年实现营业收入101.45亿元，同比增长5.9%；全年实现归属于股东的净利润增长6.39%至37.26亿元。

　　一个不容忽视的亮点是，重庆银行零售业务快速发展，成为拉动该行业绩增长的主要动能。先看一组数据：

　　1、零售银行业务收入同比增长约50%至14.66亿元，在全行营业收入中占比由2016年的10.23%上升至14.45%；

　　2、2017年83%的贷款增量集中于零售贷款新增投放，年末零售贷款余额较去年初大增53%至626亿元，在贷款总额中的占比则较年初上升8.3个百分点至35.3%；

　　3、年末个人消费贷款余额突破300亿元，较年初增长319%，消费贷款在零售贷款中的占比由年初的17.5%上升至48%；

　　4、去年末零售存款规模达677亿元，较年初增长15%，虽然增速不算突出，但零售存款的增量在全行存款增量中占比高达99%；

　　5、作为国内第3家推出直销银行的城商行，该行直销银行“钱承有余”2017年新增客户数近20万户，同比增长176%。

　　据该行相关人士透露，多年前重庆银行就提及“零售转型”，但此前的成效相对有限，去年该行将主要信贷资源向零售、小微倾斜，控制对公贷款增长，取得不错的成绩。

　　据了解，重庆银行零售贷款业务的崛起，还跟技术的驱动有一定关系。一方面，该行先后推出了基于互联网和大数据技术的捷e贷、薪e贷、幸福贷等产品；另一方面，该行不断完善金融科技设施和体系，譬如，搭建了以大数据平台为基础的科技设施，满足实时、高并发、大批量数据加工处理需求，还搭建了一整套基于大数据自动决策的智能审批体系，业务处理速度、用户体验和风险控制能力大大提升。

　　而在招股书中，零售业务也被定位为重庆银行的战略转型业务，中短期将进一步注重优化结构、提高占比、提升营收贡献，在客户层面、产品层面、渠道层面、支撑层面都将持续发力。

　　巩固小微贷款传统优势

　　除了发力零售业务，实现零售资产和负债两端的较快增长外，重庆银行还在继续巩固自己在公司贷款中的细分领域——小微企业贷款当中的传统优势。

　　事实上，该行早在2007年便将服务小微确立为业务发展重点，并在德国国际项目咨询公司(IPC)的微贷技术支持下成立微贷部，推出微型客户贷款服务。2009年，该行成立了小企业信贷中心，成为是我国首批、西南地区首家设立的独立挂牌的小微客户融资专营机构。

　　招股书中，重庆银行也将小微业务列入特色业务。截至去年末，该行小微贷款余额突破550亿元，较年初增长18%，小微贷款在该行对公贷款中的占比也突破50%，保持多年上升态势。

　　风险管理方面，该行小微贷款资产质量状况得到进一步改善。去年末，全行小微不良贷款余额为11.6亿元，不良贷款率为1.75%，低于全市平均不良贷款率水平。

　　重庆银行认为，小微业务需加强行业专注、发力农村金融、加强中后台精细管理。其中：

　　客户层面，要重点聚焦科创型企业、绿色环保行业以及三农领域客户；

　　产品层面，需进一步做强“好企贷”产品，拓展合作平台与合作伙伴联盟，加大小微业务的产品和模式创新力度；

　　渠道层面，要加快线上渠道建设与线下渠道的联动，线下渠道深化网点转型与强化渠道营销力度；

　　支撑层面，要提升风险管理能力，降低新增与存量不良资产，加快信息科技建设并利用好优惠政策。（作者：马传茂 来源：券商中国）