财经365讯（编辑 章馨），贷款增长加上拆款利率(Hibor)提高资产回报率，摩根大通看好港银前景，预期上半年拨备前获利料有强劲增长，近日调整是买入机会，首选中银香港( 2388-HK )及恒生银行( 0011-HK )。

摩通报告指出，5 月贷款增长12%，为该行预期的上限，反映大型企业及跨境企业对信贷的需求强劲，加上新股市场活跃，港元拆款利率抽升亦提高资产回报率，预期港银上半年的拨备前盈利料可录得双位数增长，相信优于预期的经营表现会是股价推动力，目前的调整是吸纳良机。

摩通指出，目前市场流动性仍充裕，即使存款利率跟随最优惠利率(P) 上升，对港银的影响亦有限。

香港明报

该行上调大部分港银的目标价，恒生目标价调升7.1%至港币 225元，维持「增持」；大新金融( 0440-HK )目标价亦升7.1%至港币 60元，评级由「中性」调高至「增持」；大新银行( 2356-HK )目标价港币 19元；东亚银行( 0023-HK )目标价港币 27.8元，调升2.9%；中银香港目标价港币 47.8元，调升6.69%。

摩根大通上调港银目标价后，大新金融股价昨(5)日从一年半低位反弹，飈涨8.4%，报港币49元，摩通的目标价仍较收盘价高出22%。截至今(6)日早盘，大新金融报港币 48.05元，跌1.939%。

大新金融今早盘跌1.939%。

摩通表示，大新金融市值仅为大新银行的66%，但大新银行持股达74.6%，若计及30亿元额外资本，大新金融有近30%持股折让，建议投资者由大新银行换马大新金融，但大新银行昨仍逆市涨近4%。

至于行业首选，摩通则选中银及恒生，主要因为前者有强劲获利增长及较高的股息率，后者较同业享有估值溢价，维持「跑赢」评级，以摩通目标价计算，中银潜在升幅24%，恒生潜在升幅15%。

据香港银行公会公告，昨(5)日港元隔夜Hibor 报1.11714%；1 周Hibor 报1.90881%；2 周Hibor 报1.92643%；1 个月Hibor 跌回2% 以下，报1.96571%；2 个月Hibor报2.00821%；3个月Hibor 报2.08893%；半年期Hibor 报2.23311%；1 年期Hibor 报2.5506%。

香港银行公会