周二，美国债券市场暂时结束了因特朗普胜选几率上升而引发的抛售潮，基准10年期美国国债收益率有所回落。

  当天债市的稳定，在很大程度上受益于美联储传来的“鸽派”信号。

  周四凌晨公布的美联储会议纪要将成为接下来关注的重要焦点。

  美国债券市场在周二暂时平复了因特朗普胜选几率大增而引发的抛售浪潮，基准10年期美债收益率略有回落。当天债市的稳定主要得益于市场对美联储传出的温和立场表态。展望今日，由于即将到来的独立日假期，美国金融市场将提前收盘。在消息面上，市场将密切关注周四凌晨公布的美联储会议纪要。

  行情数据显示，不同期限的美国国债收益率在隔夜普遍下降。具体来说，2年期美债收益率下跌了1.4个基点，降至4.752%;5年期美债收益率下跌了3.3个基点，为4.399%;10年期美债收益率下降了3个基点，报4.438%;30年期美债收益率下跌了2个基点，报4.607%。

  美联储主席鲍威尔在周二在欧洲央行辛特拉年度论坛上发表讲话。尽管他依然未明确指出首次降息的具体时间，但其措辞似乎表达了更为“鸽派”的倾向：鲍威尔明确表示，美联储在将通胀率调整回政策目标方面已经取得了相当大的进展。

  鲍威尔在最重要的降息动作中表示：“我们在将通胀率恢复到政策目标方面已取得相当大的进展。最近的通胀数据，以及稍早的数据显示，我们正在重新走向通胀下降的路途。在我们开始放松货币政策之前，我们希望更加确信通胀在持续下降，并接近2%水平。”

  根据上周五发布的数据，美国五月份核心个人消费支出物价指数同比上涨率降至2.6%，这一数据打破了此前连续三个月的低迷趋势。这也引发了鲍威尔连连称赞这是“非常显著的进展”。

  然而，鲍威尔仍然没有透露关于美联储首次降息的具体时间。当被问及是否认为美联储可能在9月份降息时，他回答道：“我现在不能确定具体的日期。”鲍威尔还被问及，他是否希望今年的利率预期点阵图显示将会有两次还是一次降息，但他对2024年的利率预期点阵图也选择了保持沉默。

  鉴于鲍威尔讲话的影响，美国国债收益率在交易过程中继续扩大了跌势，同时美元指数也下探到了交易时的低点。在股市方面，纳斯达克指数和标准普尔500指数再次创下了收盘历史新高——纳斯达克首次收于18000点以上，标准普尔500指数首次收于5500点以上。

  知名记者Nick Timiraos称之为“新美联储通讯社”，他表示，鲍威尔在最新讲话中对美国通胀从年初反弹后恢复下行感到满意。市场预计美联储可能在夏季末降息，但鲍威尔未明确支持这一观点。鲍威尔的讲话显示出谨慎乐观的情绪，这种情绪在今年4月份令人失望的通胀数据公布后一度减弱。

  值得注意的是，在欧洲央行的辛特拉年度论坛上，通常持温和立场的芝加哥联储主席古尔斯比，周二再次发表了支持降息的讲话。古尔斯比表示，考虑到未来几个月通胀持续下降，维持当前政策利率水平可能会对需求造成更大的下行压力，因此应该考虑降息。

  古尔斯比指出，如果通胀继续下降，维持当前的政策利率水平将会进一步压低需求，这将实际上起到收紧货币政策的作用。

  根据最新数据，美国5月份的职位空缺意外上升，显示出劳动力市场需求的出人意料的复苏。此前数据显示劳动力需求呈下降趋势，但这一次，职位空缺数从之前修正后的792万增至814万，超过了前一个月的数据，达到了三年来的最高水平。

  目前为止，强劲的招聘市场确实帮助美国经济抵御了美联储激进的紧缩政策考验。然而，一些行业内人士已经开始担忧，因为尽管通胀率仍然高于联储设定的2%目标水平，但劳动市场如果进一步放缓，可能会产生滚雪球效应，给经济增长带来风险。

  Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen指出，鲍威尔主席和周二公布的宏观数据稍微压低了美债收益率，然而政治上的因素和共和党控制下的财政赤字不确定性，依然在整体上支撑了收益率。

  今天，美国金融市场的各种交易品种将因为周四的独立纪念日假期而提前收盘。不过，投资者仍应关注美联储发布的纪要。

  摩根士丹利在最近的报告中指出：“如果这份会议纪要更详细地揭示了FOMC成员相信通胀回落的进展已经重新启动，并且揭示了FOMC成员在权衡通胀和经济增长之间的政策时所考虑的因素，那么这份报告可能会产生重大影响。”

  大摩指出，关注美联储是否开始更密切关注经济增长的线索，可能有助于确定美联储是否会容忍更高的通胀。更多股票资讯，关注财经365！