“AI分水岭”日渐近

  重磅财报前一日，英伟达股价今年以来的强势开始逊色。股价盘中曾跌逾6.7%，收跌近4.4%，跌破700美元关口!

  数据显示，英伟达周二市值缩水780亿美元，是该公司有记录以来最大的单日市值跌幅。市场分析认为，即使公司能交出略微强于预期的财报，也难配得上其过高的估值。

  但即使经历了周二的大跌，英伟达今年以来的股价仍累计飙升约40%，前几日其市值更是一度接连超越亚马逊和Alphabet等巨头，成为美国第三大市值公司，仅次于微软和苹果。

  市场质疑声此起彼伏

  近日，英伟达超过特斯拉，成为美国股市成交量最大的股票。此前，英伟达已经是美国市值排名第三的公司。这些证据表明，与AI技术相关的公司成为了投资者关注的中心。

  不过，如此大的成交量也意味着，如果英伟达的营收增长达不到投资者的高预期，这些投资者可能会面临极大的风险，并破坏美国股市由于对AI的乐观情绪而带来的上涨势头。

  目前华尔街预计，季度营收将从一年前的60.5亿美元增至203.78亿美元，每股收益EPS为4.56美元，比去年同期增长700%以上。

  Firsthand Capital投资组合经理兰蒂斯(Kevin Landis)指出，考虑到该公司的规模及其对人工智能故事的重要性，业绩可能对市场情绪至关重要。“每一轮股市大幅上涨，都会有一只最受欢迎的股票引领市场。毫无疑问，英伟达现在主导着整个市场的心理。”

  美国期权交易商押注，在公布财报后，该股将出现大幅波动。根据期权分析服务ORATS的数据，期权交易活动表明，在未来几天发布季度业绩后，英伟达的股价可能会进一步上涨或下跌11%。

  有一些分析师警告称，英伟达的财报可能会成为美国股市的“关键时刻”。

  回顾此前特斯拉，投资者对业绩不及预期个股并不会手下留情。作为去年科技“七巨头”之一，今年以来特斯拉股价累计下跌超过20%，在所有标普500指数成分股中位居倒数第三，显示了其前瞻指引带来的负面情绪持续发酵。

  同时根据期权分析公司ORATS的数据，期权市场的定价显示，英伟达在财报公布后的波动为正负11%。倘若发生这样幅度的波动，这意味着英伟达市值出现约1800亿美元的变动，这将是美股历史上个股单日市值最大的波动之一。

  因此，一旦英伟达业绩无法达到市场预期，可能引发市场动荡和短期调整。嘉信理财在市场展望报告中写道，财报不佳将成为科技(尤其是人工智能和芯片领域)获利回吐的催化剂。如果再叠加美联储推迟加息对债券收益率的推动，美股能否依然从容面对将存在疑问。

  微软悄然发力减少对英伟达依赖

  此外，当日另有的利空消息是，微软悄然发力减少对英伟达依赖，开发网卡替代品。

  据科技媒体周二(2月20日)的消息，科技巨头微软公司正在开发一种新的网卡，用来提高其人工智能芯片Maia的性能，最终达到减少对英伟达产品依赖的目的。

  报道援引了一位知情人士的话称，微软CEO萨提亚·纳德拉已经任命通信设备巨头瞻博网络的联合创始人Pradeep Sindhu领导网卡项目的工作。去年年初，微软收购了Sindhu创办的数据中心芯片初创公司Fungible。

  知情人士进一步指出，开发新网络卡预计需要一年多的时间。但如果成功，微软的基础架构可以通过为其超级分压器数据中心定制优化，从而获得性能提升。

  与英伟达的网络设备相比，该网络卡还具有更节能的优势，即使模型规模迅速扩大，这也有助于微软控制人工智能培训成本。

  在英伟达此前高涨时期，此类消息显然并不能阻碍其股价的上涨动能。但一大跌，稍有负面消息皆成利空，同日只芯片股和AI概念股跟随英伟达下跌。更多股票资讯，关注财经365！