记者从一些挂牌私募机构了解到，他们已经提交了自查整改报告，等待监管层的进一步消息。

回归资管本质 服务实体经济

关于这一轮对挂牌私募机构的整改，业内人士认为，目的在于希望私募回归资管本质，专心做好投资，而不要利用资本市场搞太多动作，脱离金融服务实体经济的本质。

红土创新新三板投资部总监张剑斌表示，监管对新三板的定位是给中小微企业提供融资渠道，而不是让私募拿了钱投二级市场，赚取利润。

申万宏源(000166,股吧)证券分析师王文翌也表示，整改是响应“金融脱虚向实，服务实体经济”的要求。前两年有私募把在新三板融到的资金拿到二级市场搞资本运作，不仅挤压了其他新三板实体企业融资的空间，更重要的是，这是与“新三板服务中小微企业发展”的初衷背道而驰的。

关于此次整改对收入来源、资管规模、投向等提出的要求，新鼎资本总经理张驰认为，80%的要求并不难，纯粹做私募业务的机构就能够符合。但现在很多机构跳出了PE的投资的范围，甚至还收购实体企业，有了经营收入。

挂牌私募在新三板市场的融资等行为受限，不少公司的估值较高峰时已去掉了一大半。广证恒生总经理兼首席研究官袁季表示， 过去私募机构通过登陆新三板实现了股权融资，而不是托管资产的募资行为。规范之后，股权融资会受到最大的影响，以后如何应对还有相当的难度。

张驰认为，私募目前在新三板只有交易功能，不能融资，不能进创新层，流动性也比较差，挂牌的意义已经不大了。接下来可能还会继续整改。

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