上市公司业绩的好坏牵动投资者的神经。年报又是反映业绩最核心的文件，其质量能否得到保证直接关乎投资者的利益。

“每年的年报审核工作是上交所最基础、最重要的一项工作。”

随着沪市上市公司2017年年报审核工作基本完成，上交所对沪市1419家公司年报进行了审阅，发出审核问询函近200余份，提出各类问题4000余个，全部审核问询函均对外公开。

那么审核工作到底如何展开？审核背后有什么故事？

年报审核从去年底就开始

去年，是沪市上市公司业绩丰收的一年。1419家披露年报的沪市公司中绝大多数业绩优良、专注主业。2017年沪市上市公司共实现营业收入27.97万亿元，同比上升14.46%；实现净利润2.62万亿元，同比上升18.55%。

尽管如此，仍有一小部分公司存在各类风险。年报审核的工作围绕“防风险、提质量、强责任”的目标展开。

每年1月1日-4月30日为年报披露期，但上述负责人表示，上交所的年报审核工作其实从去年底的突击交易监管就开始了，一直要持续到六月。由于前期要准备，后期公司披露年报较为集中，因此前后要经历大概半年的时间。

去年底，上交所从突击交易开始，强化了对会计师和审计师的监管。提前对会计师和公司进行提醒，可以起到事前防治作用，督促其对年报做出更好的披露。与此同时，去年底上交所也对年报审核形成了整体工作方案。

年报审核工作的组织与日常

年报审核过程采取网格化组织形式，以行业小组为审核主体，年报工作小组提供业务支持。

行业小组中，每个行业和公司的年报审核责任落实到人，小组架构由初审和复核组成。上交所从2015年开始分行业对上市公司进行监管，目前分七个大类行业组。据介绍，每组人员在10人左右，每人跟踪25家左右的上市公司。

由于年报审核专业性非常强，涉及到法律、行业和会计等多方面专业知识，因此还设立支持小组——年报工作小组，从以上多个方面对年报审核工作提供支持。

审核开始前，年报工作小组要组织事前培训，从年报正文到各段内容会组织专题培训。年报要看哪些关键点、问询怎么问、往年典型案例等，都是培训的重点内容。

随后，各行业小组会确定各个公司的审核人员名单，汇报给年报工作小组。行业小组内也需要建立内部审核机制。

年报小组和行业小组要确定审核进度。由于披露期前期披露的年报较少，4月年报披露更集中，因此要提前做好进度安排。

一名公司监管一线审核人员表示，“工作量大、时间很紧、要求极高”是年报审核工作的最直观概括，“年报披露的最后一天（4月27日），很多同事都熬夜到凌晨四点才走”。

进入“风险公司名单”有何参考标准？

上交所在年报审核中，也会通过一系列的标准“排查”出一批风险较大的公司，放入“风险公司名单”，进行重点审核。

公司监管部门有关负责人对华尔街见闻表示，“扣非净利润”是其中非常重要的一个指标，上市公司应“聚焦主业”。

非经常性损益过高的公司，可能是通过会计处理产生一些没有含金量的利润，可能是掩盖公司日常经营问题的一种手段，长期来看是不具备投资价值的。

公司治理也是重点参考标准。例如股东层面的质押比例太高，就容易被关注。

另外，媒体舆情所反映的“问题公司”也会引起关注。监管部门每天会有专人梳理舆情和媒体所关注的上市公司问题。

通过上述标准，公司监管部门会确定着重审核的风险公司名单。据此前披露，2017年年报审核工作中，对560多家上市公司的年报进行了重点审核。

对于“风险公司名单”，该负责人表示名单不是固定的，而是动态的，会定时进行梳理和排查。

此外，行业龙头公司也会放入重点审核名单，但重点则是关注他们经营中的亮点，从正面鼓励聚焦主业、干实事的好公司。

年报审核助投资者解惑

年报审核可以发现上市公司经营问题和潜在风险，是交易所向投资者做出风险提示，帮助投资者解惑的过程。

此前上交所发布的公告就指出，本次年报审核关注的重点问题包括：三高类并购重组“后遗症”、部分公司风险相对集中、个别公司业绩真实性存疑、内外部治理存隐患、被出具非标意见、会计准则适用问题等六大问题。

上述负责人表示，一方面，年报审核要让好的公司披露更有效；另一方面，通过对年报的公开问询，让一些公司的风险充分暴露在投资者面前；同时通过监管压力，让一些公司“脱实向虚”的行为无处可藏，促其聚焦主业，这是公开问询的主要目标。