溯源：火爆原因背后的“原罪”

此轮消费金融的火爆，可追溯至2014年前后，在市场广泛关注之前，消费金融便已经沿着白领和蓝领&学生两个群体开启了快速发展之路，前者以城商行和中小股份制银行为代表，后者则以各类消费分期平台为代表。

而这两类业务的崛起原因并不相同，引发的问题也不同。

投资需求驱动下的白领消费贷

就白领群体这条业务线而言，更多地是需求驱动。毕竟，对于优质白领群体，银行的消费贷产品一直是开绿灯的，2014年前后，供给侧产品端并无根本性的变化，变化的是需求端。白领的资金需求有两类，一是消费需求，一是投资需求，消费需求的变化是渐进的，投资需求则是可以集中爆发的，所以，投资环境的整体向好才是白领贷崛起的重要诱因。

一方面是P2P等理财产品开始大量崛起，动辄15%以上的年化利率为白领群体薅羊毛提供了绝佳的场景。典型的操作便是，从银行白领贷中以6-7%左右的利率贷款20万，转手投资到15%左右的P2P理财产品中，一年薅羊毛净赚2万元左右。更有甚者，有人转手把钱借给了高利贷，不出问题的情况下一年薅羊毛净赚5万元左右。

另一方面则是2014年下半年A股开启牛市行情，杠杆牛下，资金短短一两个月内便能翻倍，不少人开始主动申办消费贷产品，既便利率高达20%以上，投资到股市似乎都有利可图，这一次，不仅银行的低息消费贷受到青睐，互金平台、配资公司的高息消费贷也火爆起来。

需求的增加反过来刺激了供给侧，各类金融机构纷纷推出各种各样的消费贷产品，消费金融迎来了风口期。