华南某大行零售负责人表示，今年居民储蓄增长尤为困难，该行虽然季度末“冲贷款”可以满足考核，但日均存款增量实际经常为负值。

　　究其原因，他认为，与房地产市场持续近一年的限购、限贷政策有关。

　　一个尚未被市场关注的逻辑是，2016年末推出的“限购”、“限贷”政策下，银行提高首付贷款比例，会使得购房家庭付出更多的首付款资金，甚至“限购”下无法从银行融资而选择全款买房。这会消耗居民家庭大量的储蓄存款，居民储蓄由此被逐渐消耗。

　　从数据看，2017年商品房销售虽然增幅放缓，但仍将创下历史新高。

　　根据国家统计局数据，2017年1-11月份，商品房销售额达11.55万亿元，增长12.7%。该数据已接近2016年全年11.76万亿元的商品房销售额。

　　根据央行金融机构贷款投向统计报告，截至2017年9月末，个人住房贷款余额21.1万亿元，同比增长26.2%。

　　“商业银行做个人贷款，如果做到30年，利息和本金差不多。”另一大行零售负责人表示。从首付看，“即使首付比例只提高一成，居民存款就要多付出10%的资金，这将是千亿的储蓄消耗。”

　　而从各大城市看，提高首付比例是房地产重要调控手段，下半年以来按揭利率提高，也增加了购房资金支出。

　　以一线城市为例，去年10月各地密集发布的楼市新政中，北京、上海等地首付款比例要求为：首套房首付比例不得低于35%;二套普通自住房首付比例不得低于50%、二套非普通自住房首付比例不得低于70%。今年3月17日，北京市提高二套房最低首付比例，普通住宅被提至60%，首套房认定标准恢复至“认房又认贷”，住房贷款期限降为25年。部分二手房因被认定为非普通住宅，首付比例从4成骤增到8成，相当于多支出几十万至上百万不等的成本。

　　按揭利率则大幅上升。根据融360数据，2017年11月全国首套房贷款平均利率为5.36%，相当于基准利率1.09倍，同比上升20.72%。