财经365（www.caijing365.com）6月22日讯：大家应该听说了，最近有银行理财产品出现了浮亏。怎么不保本了？这是个案还是趋势？咱们的私房钱将来怎么办？这和你的切身利益息息相关！

首先，一个大背景，到2020年底，按照监管要求，所有的理财产品都必须要转型为净值型理财。

什么叫净值型理财呢？说白了就是像买基金一样，你的收益率是一条会涨跌波动的曲线，银行理财也不再承诺收益率，而是随行就市，行情好，理财赚的会比银行利息多很多。但是比如最近，债券市场调整，银行理财也跟着跌。当然，这个波动幅度要比股市和基金还是小多了。

那你会问，过去十几年都好好的，为什么现在不能给保本了呢？

其实哪怕在过去，理财产品合同一般也没写保本。之所以结果上能保本，这其实是市场化竞争导致的。因为在过去，资本是稀缺的，而项目是过剩的，各家银行为了争夺资金，如果你不给人保本，客户就跑别的银行了。

财经365视界-金融让利与上证指数改规则！

但是今天时代变了，资本是过剩的，但是好项目是稀缺的，大家不再争抢存款和资金的需求，自然也没有去主动给你保本的动力。

那么，不能保本了，怎么办呢？请大家特别注意，这里的最关键的细节是你的持有时间。如果你很习惯和喜欢买短期理财产品，你需要提高警惕了，短期波动没人能预测。我们给大家的建议是，延长你的持有期，比如你喜欢7天理财、或者30天理财，你把持有期延长到60天或者180天，你持有的时间越长，其实风险越低，这一点很反直觉，你持有越长，最后拿到的就是资金在市场上的平均收益。

再多说一句，高收益、低风险、流动性，这是个铁三角，你只能要一个，最多要两个，想要三个，骗子就来了。

造成短期波动加大，还有一个原因，那就是理财产品不再满仓债券，而是买了可转债、股指期货、甚至别的金融衍生品，这些外援们长期肯定是能多进球的，但是坏处是他们短期水土不服，经常状态不稳定。

为什么要请这些外援呢？理财产品不好好存着，或者买点债券不是挺好嘛？其实就是因为老队员年纪大了，进球越来越少，我们的利率一直在慢慢的降低，大家看到1年期国债收益率，今年最低时候降到只有1%了！

所以这种情况下，理财的投资经理也没办法，他们就用了一个杠零原则，就是一头大，一头小，大的那一头买了一堆不会亏的债，小的那一头，是高风险高收益的东西。这个杠零原则，有特别奇妙的效果，能最大程度提高收益降低风险。在我们第二季大师课，保尔森的系列中，有一集详细拆解过这个杠零原则，欢迎大家收听~ 

最后总结一下。理财产品确实不保本了，建议大家适当延长持有期，你持有时间越短，被波动误伤的可能性越大。一个更大的影响，当理财不再保本，它相比基金和股票，最大的竞争优势已经宣告消失。

那么未来机会在哪？很简单，就是资本市场啊！大家已经听说了，周末重磅消息，上证指数以后改规则了，这件事的重要性市场都低估了。以后越来越多的好公司会被纳入到上证指数，让最优秀的公司来代表指数，资本市场才能真正体现出中国经济持续增长的形象。

你把晴雨表给修好了，大家才会意识到，噢，原来我们的天气没问题啊，土壤也挺好，大众才会真正意识到资本市场的投资价值。而这可能股票才是未来十年二十年，真正最大的机会。