财经365（www.caijing365.com）2月24日讯：俗话说：墙倒众人推，破鼓万人捶。这茅台一倒下，瞬间击打起无数浪花，岸上一堆人拍手叫好，毕竟救活了无数迷知小票。

肥头大耳的权重股回落，也连带着指数跟着滑水，沪指回补了3600一带的缺口支撑，寻找企稳的落脚点。创业板则更是雪上加霜，毕竟抱团更加严重，被金龙鱼、宁德时代等几只权重股拖累压制，节后调整幅度已至10%。好在个股问题不大，四千个股依旧涨多跌少。

现阶段这种分化行情，其矛盾在于抱团股的松动，受伤的基本都是些基金，个人投资者大多都是回血的状态。故而，整体市场氛围和情绪相对良好，叠加上春季躁动的时间窗口，这种轻指数、重个股的题材行情仍会持续演绎。

沧海横流，方显英雄本色！

市场仍旧维持指数弱、个股强的格局，题材股当道，热点此起彼伏轮番演绎，久违地个股行情。这个时候，需要改换思路，不能再以过去的方式来应对当前市场。

首先，择股时不再是自上而下的研究，而是自下而上的选择。过去我们都是从大盘到板块再到行业龙头上，但现阶段则是先看个股，再看行业面、宏观面的逻辑是否支持。

其次，现阶段市场交易的是经济复苏。这个复苏是全球性的复苏，聚焦的是顺周期产业，这里面细分领域很多，不可能连续性地普涨，而是一波一波的玩法，所以我们看到前几天是有色资源股，今天轮到了酒店、旅游等板块。

最后，资金虽然在板块上高低切换。从此前的白酒、医药等切换到当前的资源、科技、游戏传媒等领域，但这里面的个股，更具持续性地还是以行业龙头为首，比如此前提到的酒店里面的首旅和锦江，走着走着就涨停了。

接下来的重点，主要还是要把重心放在经济复苏这个方向上。大方向错了，基本就废了。就像去年的结构性行情，有人欢喜有人愁，原因无他，站队选择的结果。（手中个股质地如何，是否需要调仓换股？

春季躁动，擒牛寻金！

春季躁动的时间窗口，行情以题材股为主，这一观点在节前就已经说过，这是节后资金回流所致，也是历年来的规律。比如去年，三月份两会窗口带来的新基建，还有19年的5G、18年的国产替代......那么，今年这一题材行情最终会指向哪里呢？

可以看到这几天行情，都是围绕题材股打转，但也都是轮流切换，前面周期资源股，今天轮到科技股，都是去年下半年没怎么表现的板块，节后突然就开始爆发了。

从自下而上的逻辑来看，其实也没有什么问题。资源股交易得经济复苏得逻辑，各种涨价潮助推资金加速流入抬升股价；科技股则是在于对政策上得预期，毕竟马上两会就要召开了，这几年三月份科技基本都表现不错。

站在这个节点看当前市场，稍微激进点的可以考虑资源股的配置，毕竟已经走出了一波行情，趋势刚刚确立，趁着这两天调整找低吸的机会，但这一板块的特性就是弹性比较大，上下10个点的波动都是家常便饭，所以得把握好相应地节奏感。

若是保守点，想要占据一定的成本优势，可以考虑科技股的细分领域。比如今天已经启动的半导体芯片，还没有启动的特高压板块等，都是后面政策主题预期的方向。这一块的特性就是目前还不够稳定，资金入驻并不多，距离爆发节点还得等上一等，其优势也很明显，目前价格位置普遍并不高。

全球资产配置之父，加里·布林森，有这样一句话：从长远来看，决定90%收益的是资产配置。这也是投资圣杯的奥义，收益关键不在于你有多少只股票，而在于适合自己的配置。

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