4月9日，A股三大指数出现震荡上扬的情况，固态电池和稀土永磁等板块近期表现抢眼，在全天交易中高开高走，成为市场领涨。多只稀土ETF涨幅超过3%，自2月6日低点以来已经上涨将近40%。

  有投资专家认为，最近稀土价格上涨的原因首先是由于设备更新带动工业电机需求增加，这对稀土产生了积极影响;其次，作为有色金属板块的一部分，受黄金和工业金属价格强势上涨的推动，稀土仍然可能会继续上涨。

  在市场预期降息之际，稀土板块会否迎来类似有色金属板块以黄金为典型的一波大行情?多位行业内人士对于未来表现持谨慎乐观态度，指出“目前尚未出现行业内真正的大行情转机信号，产业本身尚未出现支撑长期高行情的重大变化，需继续观察。”一些基金经理表达了这样的看法。

  也可以通过工业电机的概念来激发。

  最近稀土板块为何上涨?嘉实基金指数部基金经理田光远分析指出，从新闻方面来看，最近国务院发布了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提及“到2027年，重点行业的主要用能设备能效基本达到节能水平”以及“开展汽车、家电产品的以旧换新”。

  根据券商的分析，目前稀土永磁电机在节能方面表现优秀且市场渗透率较低。在能效监察力度加强和“以旧换新”政策的双重推动下，工业电机领域对稀土的需求空间日益扩大;同时，稀土永磁材料被广泛应用于汽车电动助力转向系统和各种家用电器中的微型电机，“以旧换新”政策的实施也将对整体稀土需求起到积极作用。田光远指出，从中长期来看，随着海外稀土矿供应面临瓶颈、国内产量增速放缓，新能源汽车和机器人需求相继释放，同时“以旧换新”政策有望带动存量和新增需求，稀土价格中枢预计将逐步上涨。

  另外一方面，根据行业动态来看，最近新能源汽车行业迎来了新的参与者、新技术以及新焦点的推出。这一板块正出现明显的底部反转机会，整个产业链中与稀土、稀有金属、电池、以及新能源汽车相关的领域都表现出显著的收益，值得关注。电机也成为了今年下游汽车企业新的研究方向，电机的主要上游是稀土永磁体，表现出了需求上的利好。同时，最近，低空经济领域eVOTL概念开始兴起，也有很多人称之为“电动飞行汽车”，“电动”二字基本上就暗示了电动飞行器需要使用电机。考虑到空中飞行器对载重和效率的要求，高概率是使用大功率直驱永磁电机，这也进一步为稀土供应链下游增添了一层需求。

  田光远认为，最近中证稀土产业指数和中证稀有金属主题指数表现良好，并不是由于它们的基本面情况，因为商品价格并没有大幅波动，而是因为该板块的基本逻辑支撑。

  华泰柏瑞基金指数投资部的副总监谭弘翔认为，稀土最近的表现较为强劲，原因主要有：

  2024年初公布的稀土开采、冶炼和分离配额总量控制指标较2023年第三批大幅下降，这改变了市场对未来的悲观预期，为之前的价格下跌行情带来了修复。

  其次，有色金属行业在黄金和工业金属的推动下，领跑了各主要板块，主要受到避险情绪交易的影响。虽然稀土、锂、钴等能源金属并未直接受益于市场风险偏好下降，但作为有色金属板块的一部分，它们仍会受到黄金和工业金属强劲增长的带动而上涨。

  今年以来国内多次强调稳增长措施，包括设备更新和消费品以旧换新。市场预期，对稀土需求方面的新能源汽车、消费电子产品、内蒙古风光基地、工业电机升级以及低空经济等领域有所改善。

  到了2024年1至2月，稀土的进口量较去年同期明显减少，这导致稀土价格持续下跌，极大地影响海外矿业和稀土再生产业的盈利能力，未来供给扩大可能会受到限制。

  目前稀土价格指数仍然处于较低水平。截至2024年4月9日收盘，中证稀土产业指数的最新市盈率(TTM)为30.91倍，接近过去十年中的30%分位点。田光远指出，近期稀土市场的基本面没有发生重大变化，唯一的区别在于碳酸锂价格仍有可能继续下跌，而稀土镨钕价格已经触底的可能性非常高，这也许是当前稀土市场短期反弹预期较强的原因。

  股市行情即将启动吗?

  那么，最近的涨势是否意味着稀土板块将迎来类似黄金的繁荣期呢?一些业内人士持保守乐观态度。

  北方稀土宣布，根据稀土精矿的定价方法以及2024年第一季度稀土氧化物的价格，公司经过计算并在2024年第六次总经理办公会上审议通过，决定调整2024年第二季度稀土精矿的交易价格为每吨不含税16792元(干量，REO=50%)。每增减1%的REO，价格将相应增减335.84元/吨。与2024年第一季度相比，价格下降了3945元/吨，降幅为19.02%。

  谭弘翔解释说，当前氧化镨钕等稀土上游产品价格虽已触底止跌，但尚未迎来显著反弹，市场走势的持续性还需等待和观察特定事件的推动：其一是2024年第二批稀土的开采冶炼指标是否能继续保持较缓增长态势;其二是需求端新能源汽车是否能实现超出预期的高增长，特别是海外发达国家的反倾销调查是否会最终演变为关税政策，同时发展中国家市场空间是否有望进一步开启;其三是磁材制造商在技术实力上是否能有所突破，通过提升高端磁材市场份额来改善自身利润率水平。

  根据公告及稀土股的基本面情况，田光远表示：“当前尚未出现行业真正的大行情反转信号，产业自身尚未发生支持长期高涨的变化，未来仍需持续关注，建议投资者避免过分乐观受信息影响。”

  然而，也有一些积极的声音传出。华福证券指出，2023年由于缅甸矿石进口和稀土指标增多，再加上下游需求仍然疲弱，镨钕和镝的供应过剩较为严重，而铽的供需保持在紧平衡状态。短期内，正值需求淡季，第三批指标发放和矿石进口增加会导致供应量增加，市场缺乏底部支撑，稀土价格可能会进一步下挫;而中长期展望，预计在2024年至2025年间市场仍将面临供大于求的情况，但鉴于缅甸矿石进口减少以及海外产能建设进展缓慢，稀土价格有望触底企稳。更多股票资讯，关注财经365！