A股后市怎么走?九大基金公司解读
2024-02-07 09:02
来源:券商中国
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临近春节,A股终于迎来了久违的放量大涨,为投资者送来些许暖意。 2月6日,国内股市低开高走、集体大涨。 截至收盘,沪指涨3.23%,深成指涨6.22%,创业板指涨6.71%,北证50指数更是大
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  临近春节,A股终于迎来了久违的放量大涨,为投资者送来些许暖意。

  2月6日,国内股市低开高走、集体大涨。截至收盘,沪指涨3.23%,深成指涨6.22%,创业板指涨6.71%,北证50指数更是大涨超过9%,创新药、大基金持股、证券、小金属等板块涨幅居前。沪深两市当日成交额9263亿元,较上个交易日放量489亿元。

  哪些因素支撑了市场大涨?后续市场行情会如何演绎?哪些板块机遇更值得关注?券商中国记者采访了九家基金公司,为投资者带来最新解读。

  汇金等中长期机构资金加大增持

  基金公司普遍认为,2月6日市场大涨,得益于多部门积极发声提振市场信心,增量资金入市预期提振投资者风险偏好,并打破了前期市场避险情绪升温带来的资金负反馈。

  消息面上,2月6日,中央汇金公司公告,充分认可当前A股市场配置价值,已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围,并将持续加大增持力度、扩大增持规模,坚决维护资本市场平稳运行。证监会也表示将坚定支持中央汇金加大增持规模和力度,并为其入市操作创造更加便利的条件,更为畅通的渠道。

  华泰柏瑞基金总经理助理、指数投资部总监柳军认为,今年以来,在A股市场相对走弱的情况下,中央汇金作为我国中长期机构投资者的代表,逆市大量增持ETF,展现出了对后市表现的强烈信心,一定程度上表明资本市场已进入深度价值区间,配置价值凸显。

  2月6日,ETF市场迎来集体上涨,科创100ETF、科创100指数ETF涨幅超过10%。此外,主流宽基ETF明显放量,规模超千亿的沪深300ETF当天上涨3.21%,全天成交额超过65亿元,创业板ETF、上证50ETF、中证1000ETF分别上涨6.29%、2.71%、6.79%,全天成交额均在50亿元以上。

  嘉实基金进一步表示,在为市场提供流动性过程中,相关投资机构以ETF为主要工具,是因为ETF在全面投资市场方面具有独特优势。通过ETF来投资A股,能够一键布局一大批具有投资价值的A股企业。对于投资者来说,ETF能够分散投资风险;对于市场来说,资金通过ETF进入市场,能够为更多优质企业提供流动性。

  需要指出的是,A股投资性价比已经得到众多机构投资者认可,汇金公司只是其中之一。2024年开年以来,已经有睿远基金、朱雀基金、幻方量化等多家公私募基金公司宣布自购旗下产品并投向A股市场,幻方量化表示,今年以来市场波动加剧,出现非理性的下跌,但公司始终相信市场会逐步回到正常的轨道,也始终相信中国市场的投资价值。

  华夏基金表示,中长期机构资金的持续入市,将有助于优化投资者结构,引导市场投资方向,形成实体经济与资本市场互相促进的良性循环。

  做多力量正在蓄积

  除了汇金公司等中长期机构投资者纷纷加大增持力度外,证监会也暂停了新增证券公司转融券规模,进一步修复市场信心。

  2月6日,易方达、华夏、广发、富国、南方等多家基金公司公告,将严格落实证监会关于融券业务的相关要求,暂停新增转融通证券出借规模,审慎稳妥推进存量转融通证券出借规模逐步了结,确保相关业务平稳运行。

  “黎明前的黑暗最难熬。历史上,A股面临过很多次困境,但最终都成功走出来了。”华夏基金表示,“在这难熬的底部,我们不仅看到了增量资金的涌入援驰,还看到了政策的诚意和决心,看到了底部的历史经验,看到了周期的客观规律。未来随着筹码逐渐出清,做多力量蓄积,意味着基本面、资金面任何超预期事件都能带来信心的回暖。”

  展望后市,多家基金公司认为,当前A股市场存在明显的超调迹象,但同时也为未来的反弹创造了更大的空间,随着筹码逐渐出清,做多力量正在蓄积。

  博时基金认为,开年以来A股持续回调,底部特征明显,市场进入高性价比区间,有上涨的诉求。2月6日,北向资金大幅净流入超百亿元,一定程度上提振了市场情绪。“当前政策端利好不断,维稳意图明显,有助于市场信心的逐步恢复。春节前A股大概率将宽幅震荡。随着积极因素的不断增加,可对A股后续的表现更乐观些。”

  光大保德信基金也表示对后市继续乐观,特别是在近期小盘股调整后,全市场的估值都相对较低。后面来看,市场对经济预期较保守,但该公司观察信贷等投放较好,宏观数据可能超市场预期,带来风险偏好的抬升。

  关注市场中的超跌反弹机会

  站在目前时点,多位基金公司投研人士认为,A股的中长期投资价值已经逐渐显现,投资者可以重点关注市场中的超跌反弹机会。

  招商基金研究部首席经济学家李湛建议,短期政策积极发力提振信心,市场有望筑底企稳,重点关注大盘成长股的超跌反弹机会;中期维度来看,当前A股估值、风险溢价已达到历史低位水平,待逆周期财政货币政策及时出台,维稳基金稳定市场,经济预期上修、微观交易结构逐步出清,A股将步入中长期配置价值区间,重点关注高股息稳健类板块的底仓价值,以及顺应产业趋势的科技成长方向。

  中信保诚基金认为,目前,整个市场陷入价格基本面螺旋式负反馈的困境,但公司认为,目前市场的估值体现了过于悲观的中长期预期,短期超跌比较明显,存在修复机会,部分成长股困境反转的机会可能会在下半年出现,重新进入成长通道。公司全年关注的方向包括下半年困境反转的超跌成长行业,估值经过长期下跌后估值长期合理的优质白马,未来略有增长但经营质量较高的价值方向。

  长城基金则明确表示看好半导体产业的投资机会,该公司认为,随着AI在技术和应用上的快速迭代,半导体市场需求迎来反弹。特别是随着2023年三季度半导体行业去库存进入尾声,四季度产能开始恢复,去库存已基本完成,叠加需求复苏,半导体行业或逐步进入上行周期,AI和国产替代是半导体产业的两大拉动力。

  “非理性的下跌有望得到修正,短期是布局优质公司的绝佳时机,当前,自下而上进行行业选择和个股选择更为重要。”摩根士丹利基金认为,一方面对于未来经营稳健、经营现金流充裕、资本开支下降的公司值得重视,这类公司具备较强的回购能力;另一方面,前期市场系统性的下行带来的一些细分行业龙头公司被错杀,这类公司已经具备很高的性价比。更多股票资讯,关注财经365!

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