财经365（www.caijing365.com）1月7日讯：储蓄“秒变”市场长期资金 大牛市来袭?

春节还没到，央行的压岁钱先到了，准备金率再次下调0.5%。准备金，就是银行平日存在央行那里的“私房钱”。每到过年，大家用钱的需求比较大，央行就给银行们发一些使用，然后银行们拿着钱去贷给企业们。企业们钱多起来了，就可以给员工们包一个大大的年终奖红包。员工们有了钱，又重新把它存回银行里，这就变成了居民储蓄。

这笔储蓄进了银行之后，银行有了更多的存款，就可以把钱再贷给更多需要资金的人。那些拿到资金的人，还是得再次把钱放在银行的账上变成另一笔存款。这样贷了存，存了又贷，央行给的每一块钱零花钱，都可以被这样放大成八块钱（按12.5%的准备金率），当钱多了，市场里资金的价格，也就是利率，就可能会变得更为便宜。

还记得吗，我们此前说过，无论你是买了房子，还是买了股票，如果利率降低了，所有资产都会升值，你的房子和股票很可能也会跟着涨，大家都能开心过年！

说到这个居民储蓄，这两天大家在热议一个消息：鼓励居民储蓄转化为资本市场长期资金！

大伙一看到这消息都炸了，从改革牛、创新牛，这回可让我逮到了，逮到一个居民储蓄的长期资金牛！

过去，中国的储蓄率一直都是世界第一，一度能达到60%（储蓄率=存款/可支配收入）；现在虽略有下降，但还是在40%以上！

可是奇了怪了，大家会说，我真的辣么有钱吗? 我怎么不知道呢？支付宝年度账单了解一下？我的眼睛和银行的账户，究竟是哪个出现了错觉呢？

其实，外面说的那个中国储蓄率45%是不假的，但是国家储蓄=居民储蓄+企业储蓄+政府储蓄，如果具体到特指居民储蓄率，不同口径的统计结果，我们大概是20-30%左右的世界平均水平。这个池子真没有传说的那么夸张那么大。

那么，现在大家说的居民储蓄转化成长期资金，是几个意思？拿着居民储蓄跑步进股市吗？

咱们还是实事求是地来读一读节选的部分原文：

有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能，培育价值投资和长期投资理念，改善资本市场投资者结构。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

其实串联上下文的语境，翻译一下是说，居民储蓄可以变成多种形式嘛，你可以买保险产品，可以多交点职业年金和企业年金，都堆在银行里那都是间接融资，效率太差；要变成上面那些渠道，还是交给专业机构来打理，然后他们来统一用这个钱，让它变成市场的长期资金。

你看，其实并没有说让居民自己拿着钱往股市里冲的意思，一丝一毫的暗示都没有。况且现在的市场估值，虽然整体不贵，但是确实也不便宜，市场里也就2018年搞了一下双十一，现在基本上不怎么打折。况且那些大消费大白酒大众情人都贵得要死，打折的时候都没往里冲，怎么能鼓励大家越贵越往里冲呢~

这里面遗漏的最关键一环，是居民储蓄变成各种保险产品和年金的形式。这么一来等于加了一道防火墙，这些保险和年金的投资经理，如果够专业，那么大概率能知道什么估值买合适，买什么资产回报高。这样就是一箭双雕，既能把蓄水池里的水往资本市场里引，又能避免一说要引流啦，然后居民自己拿着钱往里冲而造成的大起大落的波动。

从长期来看，优秀经济体的资本市场，在价钱合适的情况下，当然是非常值得投资的。你看，银行理财产品已经全面停止刚兑和保本，在这个高波动的时代，如今已经没有绝对的安全可言。既然买什么都是要承担风险的，那为何不要一个更高的预期回报，去适度分享中国经济的发展红利呢？

最后总结一下：2020年，主要看资金、看情绪。2018年的关键词是担心、2019年的关键词是太南。2020年，如果各方面情况都比较稳定，压抑已久的情绪，是有可能像一个巨大的钟摆，从一端用力摇摆到另一端的。也祝愿大家新年工作顺利，身体健康，投资长虹，开心快乐！更多资讯，关注财经365股票或“财经365网”微信公众号看财经深度爆文！