财经365（www.caijing365.com）6月24日讯：

一、大事解读

面板价格开启新一轮涨价周期

据集邦咨询光电研究中心（WitsView）最新数据，6月下旬面板价格小幅上涨，延续了6月上旬的上涨趋势。京东方高管、行业知名分析师等普遍预测，下半年面板价格上涨趋势已定，6月面板涨价刚刚启动，7、8月份涨势会更大。(中证报)

6月国内生猪价格涨逾17%

中国畜牧业信息网数据显示，截至6月23日，全国生猪（外三元）均价为34.39元/公斤，较5月底上涨逾17%。（上证报）

外资又买爆了！5家绩优股集体上榜

深交所披露，截至6月22日，5只股票的QFII/RQFII/深股通投资者持股比例超过26%，涉及股票为美的集团、索菲亚、泰格医药、广联达、启明星辰。

二、指数观察

我们在判断指数的时候，通常从趋势、结构来做大周期的判断。

趋势是一个右侧的交易思路，因为趋势的形成，不管是上涨还是下跌，都是走出来以后的顺势判断，比如在上涨趋势中找调整上车，在下跌趋势中找反弹卖出。

趋势的操作，有一个好处，就是一旦趋势形成，很难被破坏，能吃到大肉，而趋势的坏处，就是太偏右侧，所以根据趋势操作，是买不到底卖不到顶的。而趋势的一个特点就是标准比较难确定，所以容易造成磨损。

在这种情况下，如果有结构进行辅助，就能尽可能多的规避掉趋势运行状态下的交易磨损，而且因为结构的信号出现要远远早于趋势的形成，所以在操作的时候，信号和标准更准确。

如果看的再短，比如股价短期涨的多了，获利资金有兑现的动能，短期跌的多了，观望资金有买入的动能，持仓资金的卖出欲望也在降低，这些就造成了短线的股价波动，而这些一般通过乖离率可以看出来。

现在的指数状态是，趋势完好，结构短期是没有大周期的结构形成的，现在60分钟以上的周期连钝化都没有。

而乖离率，短期确实不低，但是这种高，你卖出，你是很难找到买回的明确信号的，因为从超买到超卖，在短时间内反转，难度太大了。

所以，既然趋势完好，既然短期内不会形成大周期的顶部结构，那就好好享受当下吧。

三、盘面梳理 

6月23日，北向资金合计净流入约7.52亿，其中沪股通净流入约17.48亿，深股通净流出约9.96亿。

白酒股分析

盘面上，白酒、食品饮料、游戏板块领涨，地摊经济、农业股领跌。

白酒板块，今天金种子酒涨停，对于金种子，花生在讲课的时候作为反面教材讲过多次。

价值投资，从好行业、好公司和好价格三个维度进行操作。拿白酒距离，消费板块，毛利高，受经济影响较小，日常消费品，不管是高中低端都有优秀的上市公司，所以是个好行业。

而在进行标的选择的时候，从2019年开始，花生一直都在“吹”高端白酒的逻辑，是的，这个逻辑吹了一年半的时间，在这一年半的时间里，高端白酒茅五泸更是频繁出现在花生的文章和讲课中。

不熟悉花生的朋友肯定会说，马后炮，现在茅台已经快1500了。是的，1500你觉得高，就跟当时茅台1000的时候，800的时候，500的时候觉得高是一样的。

因为，对于技术选手来说，价格、位置的高低是绝对的，技术是总结过去，你很难用发展的眼光去看未来，这家公司到底值多少钱。

这就引申到了，在好行业的基础之上，还要选择，逻辑顺畅，成长性好的，好公司。

所以，我之前一直拿金种子和茅台五粮液相比，我说，做白酒，你要选茅台五粮液，你什么时候买都是对的，只要你是基于价值，而对于金种子，它有可能一周给你三个涨停板，但是在一年中，除了那两天，其他时间都是错的。

所以，在一年半之后，我们再看一眼茅台或者五粮液跟金种子酒的走势对比(从2019年到现在)，也许你就更能明白我的话，对于价值、逻辑的理解更加深刻。

游戏板块大涨，你可以认为是腾讯游戏大会的题材推动，而短期来看，大概率还是受益于2季度业绩继续向好的预期，而中期来看，7月8月，会有不少大型游戏推出，以及头条系对于游戏业务的投入带来的安装率的提升。

从中长期的逻辑来看，则是5G应用场景方面，数据上云使得头部公司的维护成本大幅降低，从而提高毛利率，而近几年，热门游戏生命周期的延长，也进一步提高了行业的景气度，所以对于头部的游戏公司，上涨之后，花生依然看好。

昨天，北斗三号最后一颗全球组网卫星顺利进入预定轨道，从题材炒作的角度来看，消费落地应该是利好兑现，但是从行业的角度，花生认为机会才刚刚开始。

逻辑是这样的，之前，北斗是不赚钱的，因为大量的钱投到了研发上，而应用端，不管是农林、气象、交通、电力等等，都是以政府采购为主，毛利不高。

北斗的价值逻辑，主要在于民用的渗透，比如目前，国际主流芯片厂推出的芯片已经兼容北斗，除苹果外，华为、小米等在内的大多国产手机均支持北斗导航系统，而一旦投入商用，会使得营收大为改善。

从估值的角度，在机构预测北斗今年的业绩增速可以达到42.26%的情形下，目前北斗的估值水平是处于历史相对低位的。

四、题材资讯

据报道，菜鸟将进一步提升物流服务能力与全球化水平，合作公司望迎来机遇。

相关概念股：嘉诚国际、华贸物流等

草铵膦价格创一年来新高，生产商封盘助涨后市。

相关概念股：利尔化学、新安股份、海利尔、扬农化工等

据上证报消息，转基因生物安全证书目录公示，种业集中度有望提升。

相关概念股：登海种业、大北农、荃银高科、隆平高科等

6月国内生猪价格涨逾17%，预计下半年需求有望改善。

相关概念股：牧原股份、正邦科技、天康生物、新希望等

华为5G产品创新应用石墨烯热控材料，具有诸多优势。

相关概念股：斯迪克、中国宝安、德尔未来等

据报道，腾讯直播“生态服务商招募计划”启动，为商家提供全方位服务。

相关概念股：中昌数据、天龙集团、初灵信息等

新股新债申购

酷特智能：申购代码300840，发行价格5.94元/股，发行市盈率22.96倍。

国盾量子：申购代码787027，发行价格36.18元/股，发行市盈率196.99倍。

中科星图：申购代码787568，发行价格16.21元/股，发行市盈率37.88倍。

巨星发债：申购代码072444，评级AA，转股价值95.52。

天创发债：申购代码754608，评级AA，转股价值97.55。

雪榕发债：申购代码370511，评级AA-，转股价值94.95。

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