财经365（www.caijing365.com）7月6日讯：一个向来明确的观点，牛市第一波不配置券商会很被动。

指数还在底部时，建议定投券商ETF；启动的时候指出龙头是光大证券，周末更是发了一篇七千字的长文，从逻辑的角度阐述了牛市的节奏和选股思路，最后更是只给出一只券商股，省得有人有选择障碍。

可以说，在这牛市第一波，在最火爆的券商股中，大家都不应该缺席。牛市，核心是节奏。第一波搞大金融是老天给饭吃，是牛市的见面礼，是个礼数，这个礼数结束，大家继续拼刺刀，搞不好的人就得回礼...

今天沪指已经越过了2019年的高点3288，“非背驰上涨”已成定局，银行上涨9.49%，证券上涨9.43%，保险上涨6.36%，“金三胖”上演涨停潮，大行情的到来已经没有异议。

这里研判一下金三胖第一波能顶到什么时候？

股票-大金融在高点还有人假装看不见？

先说银行，当前银行股是个补涨逻辑，补涨看PB。PB是市净率的意思，在F10中有。2014年下半年银行板块行情启动，银行股PB从2014年9月10日的0.89倍上涨至2014月12月31日的1.31倍。

对照目前，36家银行股的平均市净率是0.67，这轮行情的第一目标是将银行板块PB估值修复至1倍-1.1倍左右，也就是50%左右的空间，这个空间有点大，我们保守一些，选个0.9，差不多还30%左右的空间。即使这个空间下，部分弹性大的银行股可能会有超过50%的涨幅。

再说券商。这波券商大市值个股表现强于小市值个股，具体原因留给大家思考，说透就没意思了。我们看看券商行业指数的月线图。在这张月线图中，有两个高点是最值得关注的，一个是09年的高点A 1908，一个是15年的高点B 3128，现在位于高点C，目前是1672。

大家知道，券商属于强周期板块，所以在走势上不可能是茅台那样的强趋势股，而是围绕一个中枢做震荡。既然C这么强势，那么突破1908几乎是板上钉钉的事情了，这个空间是15%左右，考虑到这两个月券商已经整体涨了40%，这个涨幅还是很惊人的。

接下来，最理想的情况是券商指数做震荡，但券商板块内部走结构性行情，这需要对个股的把握能力。最后看保险。在金三胖中，保险体量不如银行，人气不如券商，反而最容易出趋势股，主要拜平安所赐。保险其实盯着平安就行了，平安这波要上百元股了，最低20%左右的空间。

以上判断的收益，可以算是鱼身子，把这吃到嘴里也是本事。我现在的策略是集中精力把这鱼身子吃到嘴里，然后再想其它的，毕竟当下最重要。

牛市机会多，乱花迷人眼。

就拿涨幅来说吧，以前涨幅大于2%的板块一般能排进前十，需要重点看一眼，现在涨幅2%的板块排在倒数第十。可见，不做主流也有机会，也能赚钱。但这不是一个职业交易者该有的状态，作为职业交易者，应该时刻注意市场的风向，围绕主流题材布局。

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